微软披露AI收入高度依赖OpenAI合作

微软最新公开的资料表明，其大部分人工智能（AI）业务营收来源于OpenAI。

科技巨头微软在上周的监管申报文件中披露，截至今6月的一年时间内，公司从OpenAI获得收入达241亿美元。微软掌门人Satya Nadella曾在3月季度结束时透露，公司AI业务按年化计算的营收规模有望达到370亿美元。微软在上周发布的第四财季业绩中，未更新AI业务整体销售数据。

上述公开信息表明，在刚刚结束的财年中，OpenAI贡献了微软AI销售额的半数以上，估计约达70%，体现出微软对这一紧密合作伙伴的高度依赖。

根据双方签订的协议，OpenAI向微软支付计算资源使用费、AI模型研发相关开支以及收益分成。微软一直致力于减少对OpenAI的依赖程度，举措包括投资Anthropic PBC以及自主研发AI模型。然而，投资者在评估微软AI业务发展状况时，仍反复追问其中多少营收来自OpenAI。

分析师假设微软AI业务的年化营收继续保持3月季度123%的增速。按此增长率推算，微软截至今6月财年的AI业务营收约为340亿美元，可与新披露的OpenAI在该年度贡献的241亿美元进行直接对比。

微软此前仅有两次披露AI业务整体规模。第一次是在截至2024年12月的季度，当时公司表示，该业务按年化计算的销售额有望突破130亿美元。第二次是截至今年3月的季度，微软宣称其年化营收有望超过370亿美元。

微软的AI业务总营收涵盖了来自所有AI客户的收入，以及向任何客户销售AI专属产品所产生的收入。公司一位发言人确认，这一数字囊括了来自OpenAI的全部销售额及收益分成。

若与微软总营收相比，OpenAI所占比重则小得多，尚不足10%。微软表示，最近一个季度新增商业订单约为510亿美元。尽管如此，OpenAI依然为年度新增订单的主要增长来源。

在上周之前，微软从未公开披露来自OpenAI的完整收入。会计研究人员、数据分析机构Nonlinear Analytics创始人Olga Usvyatsky在报告中指出，此次披露或许与OpenAI的首次公开募股规划相关。

KeyBanc分析师Jackson Ader表示，目前仍有待解答的关键问题是，OpenAI贡献的收入中，多少来自收益分成协议，多少来自云计算或微软的其他服务。"这些收入中，来自微软向OpenAI提供服务、而非投资收益的部分占比越高，我的判断就会越积极，"他指出。

责任编辑：丁文武

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