告别息差依赖 银行业加速重塑盈利格局

过去一个月内，农业银行、光大银行、北京银行等十多家银行相继举行年中工作会议。在净息差不断收窄至1.40%的历史低点、42家A股上市银行中超过半数跌破1.5%盈亏平衡线的行业形势下，如何降低对息差的过度依赖、重构盈利体系，成为各家银行下半年战略部署的关键课题。从各大行透露的信号看，由"吃息差"向"赚中收"的盈利模式转型正全面提速。

资产负债管理的精细化优化，是银行化解息差压力的首要切入点。农业银行在年中会议上要求深入挖掘有效信贷需求，强化客户基础与综合服务能力，筑牢负债稳定增长根基。兴业银行则清晰提出深化主动资产负债管理，持续推进负债降成本、调结构、稳规模，以优质负债业务驱动资产管理能力提升。华夏银行将"强化资产负债管理、拓展多元增收渠道"置于下半年18项重点工作的首位。

从各行年中会议释放的信号观察，多家银行开始主动平衡"量价险"三方关系，不再一味追求规模扩张。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析认为，银行可借利率下行契机优化久期结构，加大对科创、绿色及普惠领域的定向投放以获取风险溢价，同时借助数智化工具精细定价，主动优化负债结构，减少高成本存款依赖。

在资产端收益承压的背景下，非息收入正加速由"配角"转为"主角"，成为银行重构盈利格局的关键变量。2026年一季度数据显示，42家上市银行非利息收入合计4605.14亿元，同比增长9%，明显高于营收增速。其中，中国银行非利息收入同比增长9.62%至627.03亿元，占营收比重攀升至35.06%的历史新高；工商银行非利息收入同比增长10.45%，增速显著领先于利息净收入。

年中会议上，多家银行进一步加大非息业务布局力度。兴业银行明确提出做强资管、FICC等表外业务，加快培育鲜明经营特色，同时将国际化打造为全新增长极，推动国际业务对标赶超。华夏银行部署提质精进零售业务、稳健深耕金市业务，以增厚全行经营效益。华东地区某股份制银行相关人士透露，该行年中经营工作会明确提出压缩重资产业务、扩大轻资产业务规模。

数智化转型被赋予空前的战略地位，成为银行降本增效、拓展非息收入的核心技术支撑。多家银行在年中会议上将数智化能力建设由"选答题"升格为"必答题"。北京银行提出推动科技发展全面向数智化升级跃迁；华夏银行将筑牢数字基础支撑、推进运营管理数字化升级列为下半年重点任务；北京农商银行要求加快数智化建设，以数字科技赋能经营发展；厦门银行提出深化AI赋能与业技融合。平安银行明确提出推进AI转型，国家开发银行也将稳步推动"AI+金融"生态建设纳入深化改革任务。浦发银行披露，截至6月末已累计建成超过440个AI应用场景，覆盖数智营销、生态、运营、风控、管理五大领域，科技赋能正由后台支撑走向前台驱动，为收入结构优化提供持续动能。

在积极求变的同时，守住风险底线仍是各行年中会议反复强调的硬约束。农业银行要求以前瞻、主动的举措，强化房地产、地方政府债务、普惠零售等重点领域信用风险防控，持续夯实内控合规基础。兴业银行提出统筹推进新增风险防范和存量风险化解，持续压降风险成本。光大银行要求筑牢高质量发展的安全根基，深化重点领域风险管控，提升前瞻性风险监控与内控合规管理水平。

资源投放层面，农业银行明确抢抓结构性增长机遇，围绕县域信贷、制造业提质升级和科技创新、城市更新等重大项目优化融资供给；兴业银行锚定产业金融赛道持续深耕；华夏银行持续发力科技金融与绿色金融；政策性银行则聚焦服务国家战略大局，各家银行在防风险与促发展间寻求动态平衡。

展望下半年，多家券商机构判断银行业经营已过谷底。光大证券预计2026年上半年上市银行营收同比增长7.3%、归母净利润同比增长3.2%，受益于息差筑底企稳，银行营收弹性较过去三年显著修复。中金公司预计其覆盖的上市银行二季度营收、归母净利润同比分别增长6%、4%。净息差下行虽未到终点，但在存款集中重定价周期支撑下，净息差有望实现阶段性、结构性企稳回升。