花旗：料长江基建集团未来12至18个月有并购或派特别息 目标价升至73.5港元

花旗发布研报称，长江基建集团(65.4, -0.45, -0.68%)（01038）公布截至去年12月底止全年业绩，重申该股“买入”评级，原因包括集团业务风险低，大部分收益来自受规管的回报资产；

出售英国电力网络（UK Power

Networks）40%股权所带来的450亿港元或每股17.9港元的巨额收益，显示集团资产存在巨大隐藏价值；及并购带来的盈利增长潜力。花旗采用分类加总估值法（SOTP），同时计入了预期集团在今年上半年进行的出售事项，将长江基建目标价上调18%，从62.5港元一举升至73.5港元。

报告又指，虽然集团2026年预期股息率4.1%并不算高，但若出现大型并购，股息率或有上涨空间。若未来12至18个月内没有进行大型并购，认为公司或会将出售所得款项以特别股息的方式派发，类似于其联营公司电能实业(62.15, -0.05, -0.08%)（00006）在2014年分拆港灯电力投资（02638）后于2016至2017年所采取的做法。

责任编辑：史丽君

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