花旗下调香港中华煤气盈利预期 维持中性评级 目标价提至7.5港元

花旗在研报中指出，香港中华煤气（00003）2025财年股东应占利润同比下降0.4%，为56.88亿港元。全年每股派息保持在0.35港元不变，花旗预计未来数年股息将维持此水平。基于2025年盈利略低于预期，花旗将煤气今明两年净利润预测下调5%至7%，目标价因加权平均资本成本更新而上调7%，从7港元提升至7.5港元，维持“中性”评级。

花旗表示，煤气内地公用事业经营利润同比下跌2%至30.41亿港元，主要因房地产市场低迷导致家庭接驳量减少，预计这一趋势将持续至2026年。此外，若中东冲突持续，零售燃气单位毛利可能面临下行压力。花旗估计，若零售燃气单位毛利减少0.01元人民币，2026年净利润将比基准预测减少1.36亿元或2.4%。

责任编辑：史丽君

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