泸州银行利润连涨三年 收入过度依赖息差风险浮现

21世纪经济报道记者张欣

近日，泸州银行在香港联交所发布了2025年度业绩公告。在行业利率持续下行的背景下，该行净利润已连续三年实现同比20%以上增长，资产质量相关指标也不断向好，展现出规模扩张、质量提升与效益增长同步推进的态势。不过，其盈利来源仍然较为依赖传统息差业务，中间业务收入明显萎缩，收入结构趋于单一的问题不容忽视。

业绩报告显示，截至2025年末，泸州银行资产总额为2024.62亿元，较上年末增加314.62亿元，增长18.40%。2025年，该行实现营业收入48.61亿元，同比减少3.48亿元，降幅为6.69%；但净利润达到15.42亿元，同比增长20.91%。

“资产总额站上2000亿元关口，时隔五年在千亿规模基础上实现了跨越式提升。”泸州银行董事长游江在年报致辞中表示，该行存款、贷款分别同比增长15.70%和20.11%，发展动能持续增强。在行业盈利整体承压的情况下，净利润连续三年维持20%以上增速。平均权益回报率提升0.82个百分点至12.06%。

需要关注的是，该行利润仍主要来自传统息差业务，非利息收入明显下滑，进一步加剧了收入结构单一化，也在一定程度上削弱了盈利的稳定性和多元化水平。

具体来看，2025年，泸州银行利息收入为79.67亿元，同比增长5.97%，增长主要由生息资产规模扩大带动，但资产收益率下行对增幅形成了一定对冲。相比之下，非利息收入较为低迷，全年非利息净收入为7.87亿元，同比大降53.44%；其中，手续费及佣金净收入为8600.7万元，同比降幅超过五成，占营业收入比重仅为1.77%，较上年明显下降。

泸州银行行长刘仕荣表示，报告期内，该行主动优化负债结构，持续降低存款付息成本，存款付息率下降46个基点，创下2022年业务转型以来最大降幅。与此同时，存款结构持续改善，低成本存款占比稳步上升，为降本增效进一步夯实了基础。

资产质量方面，不良贷款总额为14.71亿元，较上年末增加2.42亿元；不良贷款率为1.18%，较上年末下降0.01个百分点。不过，零售贷款不良率较上年末上升1.05个百分点至4.71%。

资本充足率方面，报告期内泸州银行资本充足率为13.08%，较上年末下降0.04个百分点，高出监管要求2.58个百分点；一级资本充足率为10.04%，较上年末下降0.11个百分点，高出监管要求1.54个百分点；核心一级资本充足率为8.27%，与上年末持平，高出监管要求0.77个百分点。

对于资本充足率变动的原因，泸州银行解释称，由于本集团以内源性资本增长为主、且净利润带动作用较好，核心一级资本净额增幅与风险加权资产增幅基本一致，因此核心一级资本充足率较年初保持稳定；但由于风险加权资产增幅略高于一级资本净额和资本净额增幅，一级资本充足率和资本充足率较年初出现小幅回落。