里昂上调药明合联目标价至80.9港元 看好盈利前景

里昂发表研究报告表示，药明合联(56.45, 0.30, 0.53%)（02268）去年下半年业绩表现大致符合市场预期，而2026年的业绩指引则优于预期。管理层预计，按固定汇率计算，包括BioDlink在内的收入增幅将不少于35%；若剔除BioDlink，

CDMO业务收入增速预计至少达到40%，利润率同比基本维持平稳。该行预计，药明合联在今年至2028年的收入增幅分别为38%、31%及28%，并将净利润预测上调6%至13%，同时把目标价由70.7港元调升至80.9港元，维持“跑赢大市”评级。

该行指出，药明合联再次确认其2025年至2030年收入年均复合增长率目标为30%至35%，2030年CMO业务占比目标为20%，以及2025年在手订单增长50%。该行认为，这将进一步提升公司的盈利可预见性，并减轻投资者对增长放缓的忧虑。

责任编辑：史丽君

新浪财经声明：本消息转载自合作媒体，新浪财经刊载本文旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。

郑重声明：1.根据《证券法》相关规定，严禁编造、传播虚假信息或误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社区发布的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，也不构成对您的任何投资建议。用户应基于独立判断，自主决定证券投资并自行承担相应风险。