深夜全球市场集体飙升！中国资产领涨，芯片巨头迎重磅利好

欧美股市集体发动强势反攻。

当地时间3月25日晚间，美国三大股指同步上扬，截至发稿时，纳斯达克指数涨幅超过1%，道琼斯工业平均指数与标普500指数均上涨0.75%。科技巨头普遍上扬，热门中概股表现尤为亮眼，纳斯达克中国金龙指数飙升超2%。个股方面，拼多多股价暴涨超8%，京东大涨超5%，阿里巴巴涨幅也超过3%。欧洲市场同样涨势如虹，欧洲斯托克50指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数及英国富时100指数涨幅均超过1%。

市场分析认为，一则关于美国提出结束地区冲突方案的消息提振了投资者信心。与此同时，国际油价显著回落，缓解了市场对通胀压力可能复燃的忧虑，这使得市场对美联储未来加息的预期有所减弱。

特别值得关注的是，美股芯片板块表现强劲。其中，芯片设计公司Arm股价暴涨超16%，此前该公司发布了其自主研发的首款AGI CPU芯片，并预估该新品到2031年将为其创造高达150亿美元的单一产品收入。

此外，美国芯片大厂AMD与英特尔股价也大幅走高。有消息称，这两家公司已分别通知客户，计划在3月和4月上调全系列CPU产品的价格。业内专家指出，当前CPU短缺状况日益加剧，其严峻程度不逊于内存芯片的供应紧张局面。

3月25日，《日经亚洲》报道称，英特尔与AMD已各自向客户发出通知，将于3月和4月起对全线CPU产品进行提价。

受此消息推动，AMD与英特尔股价应声上扬。截至北京时间晚间22:15，两家公司股价涨幅分别达到6.26%和5.79%。

报道援引知情人士消息称，今年以来CPU报价已多次上调，平均涨幅在10%至15%之间，部分型号涨幅更高。与此同时，产品交货周期从以往的一到两周急剧延长至平均八到十二周，个别情况甚至需要等待长达六个月。

多位行业高管发出警告，CPU短缺问题预计在4月至6月期间将进一步恶化。X86架构处理器面临的供应压力，正为基于Arm架构的处理器创造更广阔的市场机会。

据悉，惠普、戴尔等头部PC制造商在今年2月底已察觉到，其CPU需求量与实际到货量之间存在显著差距，且当前形势比数月前更为严峻。

一位销售英伟达、AMD和英特尔产品的服务器制造商高管透露，此前CPU的平均交货周期大约为一至两周，但现在已普遍延长至八至十二周。

另一家服务器及PC分销商的高管则表示，在某些极端情况下，CPU的等待时间目前已长达半年之久。

一家游戏PC公司的高管坦言：“我们担忧的是，即使愿意支付更高价格也可能无法确保拿到货源。CPU短缺问题正日益严重，其程度已不亚于内存芯片的短缺。”

与存储芯片短缺的成因相似，人工智能算力需求的爆发式增长是此轮CPU紧缺的核心推手——原材料与晶圆产能正被英伟达、博通、谷歌、亚马逊等AI芯片巨头大量占用。

有分析人士指出，通用服务器和存储服务器的实际需求已远超此前预期。随着AI数据中心服务器的大规模部署，需要更多的通用型和存储型基础设施作为支撑，而这些都离不开CPU。

一位熟悉内情的服务器制造商管理人士补充道：“今年通用服务器的需求增幅可能接近15%，但英特尔的产能扩张速度仅为个位数，供需失衡现象十分明显。”

分析警告称，此轮涨价将对PC制造企业造成更大冲击。目前整机厂商已深受内存与GPU价格波动困扰，CPU成本的上升将进一步挤压其营业利润，并可能最终传导至终端消费者。

据了解，戴尔、惠普、联想等主要PC品牌均已计划提价。其中，戴尔高端商用笔记本价格上调幅度达20%至25%，联想部分型号涨价超1000元人民币，苹果新款MacBook Pro最高涨价400美元。

行业分析机构Omdia预测，受价格上涨影响，2026年全球PC出货量可能下降12%。存储芯片价格暴涨是核心驱动因素，主流DDR4颗粒价格从3.2美元飙升至15美元，涨幅高达369%。

报道称，尽管英特尔与AMD均在竭力扩大产能，但其生产节奏仍难以跟上市场需求。

目前，英特尔正全力提升其内部晶圆厂的产能，但产能释放需要时间，同时公司还面临芯片基板等材料的供应限制。AMD则将全部制造业务外包给台积电和三星等代工厂，不得不与英伟达、谷歌等AI芯片巨头争夺有限的产能资源。

英特尔CEO陈立武此前表示，供应限制正在制约公司充分把握核心市场机遇的能力。AMD的CEO苏姿丰则在一次投资者会议上提到，公司观察到服务器CPU需求强劲增长，正在努力提升供应能力。

值得注意的是，供应短缺呈现出结构性的分化。华硕系统业务总经理廖逸翔指出：“中端X86 CPU面临更大的供应缺口，因为英特尔和AMD更专注于高端芯片的生产。供应缺口确实在扩大，且预计将持续一段时间。”

CPU短缺正在加速推动市场向Arm架构迁移。一位服务于华硕、惠普和戴尔的供应商高管表示：“其客户正计划在2026年加大投入，设计采用Arm架构CPU的电脑产品。我确实看到了一些转换趋势，因为英特尔CPU的短缺尤为突出。”

廖逸翔透露，目前华硕的Copilot AI PC产品中，约有30%搭载了Arm架构的CPU，较去年底的约20%有显著提升，且预计全年占比将持续增长。

据悉，英特尔和AMD均采用X86架构设计CPU，该架构在2025年PC处理器市场中占比超过85%，在服务器处理器市场中约占78%。