花旗维持工商银行“买入”评级 目标价7.95港元

花旗发布研报称，给予工商银行(6.74, 0.12, 1.81%)（01398）目标价7.95港元，评级为“买入”。预期工行将获汇金注资约1，000亿元人民币，预计对每股盈利摊薄约3%至4%，低于农行。

考虑到潜在摊薄后，工行H股现价对应2026年预测市账率0.52倍，2026年预测股息率5.2%，估值仍具吸引力。

公司去年全年纯利同比增长0.7%至3，686亿元人民币，拨备前利润同比增长1.9%至5，545亿元人民币，略低于该行预期。

第四季拨备前利润同比增长3%，得益于成本收入比率改善。 第四季纯利同比增长1.9%，较第三季的3.3%有所放缓，主要是信贷成本上升的影响，部分被税率下降所抵销。

责任编辑：史丽君

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