邮储银行遭美银证券看淡，目标价降至4.65港元评级“跑输大市”

美银证券在最新研报中指出，鉴于对未来前景的评估，决定将邮储银行(4.94, -0.02, -0.40%)（01658）的目标价从4.85港元削减至4.65港元，并维持“跑输大市”的投资评级。

与此同时，该机构还将邮储银行（601658.SH）的目标价由5.62元人民币降至5.19元人民币，对其A股的评级设定为“中性”。

美银证券预测，邮储银行在2026年与2027年的每股收益将分别达到0.70元和0.73元人民币。

数据显示，邮储银行去年第四季度的核心净利润表现不及市场预期，净息差同比收窄3个基点至1.62%，净利息收入也录得同比0.5%的跌幅。

该机构分析指出，邮储银行正遭遇多重挑战，包括零售信贷需求乏力、资产质量承压，以及相较于其他国有银行，其股息率缺乏吸引力。

报告中亦提及，邮储银行上年度净手续费收入实现了16.1%的同比增长，这主要得益于财富管理和投行业务费用的强劲驱动，二者分别攀升了36%和39%。

该行去年不良贷款率较上年增加5个基点，达到0.95%；其中，按揭贷款与个人小微贷款的不良率分别上涨至0.69%和2.44%。

责任编辑：史丽君

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