美国国债市场：收益率下降 预期转向降息

美国国债周一表现强劲，中长期债券延续上周五的涨势，短期利率与油价上涨脱节。与美联储会议相关的隔夜指数掉期出现鸽派倾向，放弃加息预期，并开始在2026年至2027年的合约中考虑降息可能性。在美国国债期权市场，早盘一笔显著交易押注10年期收益率重归4.5%水平。

纽约时间下午3点稍后，国债收益率曲线普遍下滑9至5个基点，呈现出牛市陡峭化态势，当天5年期/30年期和10年期/30年期利差分别扩大3.5个基点和3个基点。

10年期国债收益率收盘虽远离盘中低位，但仍下跌约9个基点，收于4.34%。

由中长期债券主导的涨势使2年期/5年期/30年期蝶式利差收窄近4个基点；与美联储会议日期挂钩的隔夜指数掉期显示，市场预期从上周五收盘时预测12月会议加息7个基点，转变为预期降息约3个基点。展望未来，市场已完全消化到明年10月会议降息25个基点。

即便油价持续上扬，短期国债依然录得涨幅。美国原油期货结算价突破每桶100美元，为2022年以来首见，此前美国总统特朗普警告将袭击伊朗的能源设施。标普500指数收盘下跌0.4%，盘中一度下挫超过0.8%。

当天显著的国债期权资金流动是一笔下行对冲操作，旨在使10年期收益率降至4.5%水平，通过购买5月看跌期权支付了1,800万美元权利金。

美东时间下午3：20

2年期国债收益率报3.8259%。

5年期国债收益率报3.9776%。

10年期国债收益率报4.3423%。

30年期国债收益率报4.909%。

5年和30年期国债收益率差报92.97个基点。

2年和10年期国债收益率差报51.44个基点。

责任编辑：李桐

新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。