美银证券下调中国海外发展目标价至14.5港元

美银证券发布研究报告，维持对中国海外发展（股票代码：00688）的“买入”评级。由于盈利预测调整，目标股价从16港元下调至14.5港元，对应2027年预测市盈率为11倍。

中国海外发展去年业绩达到该行预期，全年核心利润为128亿人民币，同比下降18.5%；每股派息0.5港元，同比减少16%。因去年毛利率处于预期下限，该行下调了2026年至2028年的盈利预测，降幅为4%至7%，预计2026年盈利将略有下降，随后在毛利率回升的推动下，2027年有望恢复增长。

该行指出，管理层对香港市场保持信心，预计今年合约销售额将较去年进一步增加。据估算，中国海外发展的香港项目去年毛利率为高单位数至低双位数，预计2026年销售毛利率将提升约5个百分点。

责任编辑：史丽君

新浪财经声明：此消息来自合作媒体，新浪财经发布此文旨在传递更多信息，内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1. 根据《证券法》，禁止编造或传播虚假信息及误导性信息，扰乱证券市场秩序；2. 用户在本社区发表的所有资料和言论仅代表个人观点，与本网站立场无关，用户需自行承担投资风险。