大摩上调恒瑞医药至“增持” 予目标价92港元

摩根士丹利最新研报指出，给予恒瑞医药（01276）“增持”评级，目标价定为92港元。报告认为，公司已步入全球化发展新阶段，依托雄厚的研发积淀与高效的商业化能力，预计其创新药销售收入在2026至2028年间将分别实现31.5%、29.9%和28.7%的年均增长，被列为行业首选标的之一。

研报提到，公司正稳步推进海外授权合作，持续获得稳定授权收益；展望2026至2027年，预计将有5至11款新药获批上市，覆盖ADC、GLP-1等高潜力治疗领域。

在政策与市场环境持续向好的背景下，对外授权业务稳步拓展，不仅构建起可持续的经常性收入结构，也显著强化了公司现金流韧性与盈利成长动能。

大摩强调，恒瑞医药在中国生物制药领域的领军地位有望进一步夯实，而当前估值尚未充分体现其全球化授权战略所释放的增长空间。

责任编辑：史丽君

新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。