六大行对公信贷破74万亿 公司业务成增长新支点

2025年，六大行的业务重心再次向公司金融侧倾。在零售业务增长放慢的背景下，对公板块成为稳住收入、扩大规模、优化结构的重要支柱。

据21世纪经济报道记者梳理，2025年度，六大行公司业务收入占总营收的平均比重已回升至约38%，其中交通银行(6.990, -0.10, -1.41%)超过50%，工商银行(7.500, -0.13, -1.70%)接近49%。

在信贷投放方面，六大行公司贷款余额合计突破74.6万亿元，同比增幅超过10%，成为带动贷款总量扩张的核心动力。更受关注的是，资产质量也在持续改善，多家银行对公贷款不良率降至新低。

从收入占比来看，交通银行和工商银行的对公业务明显领先，而邮储银行(5.120, -0.06, -1.16%)由于零售基础较强、对公业务起步偏晚，去年公司金融营收增速却位居大行首位。

数据显示，在六大行中，交通银行公司业务对营收贡献最高，占比超过50%，全年实现公司金融营业收入1327.49亿元，同比增长5.21%。工商银行位列其后，公司业务收入达4106.76亿元，占比接近49%，较上年同期提升1.1个百分点。

建设银行(9.400, -0.18, -1.88%)、农业银行(6.840, -0.08, -1.16%)、中国银行(5.820, -0.12, -2.02%)的公司业务营收贡献率分别为30.17%、36.34%和37.05%，占比均有不同程度回落。不过，若将中国银行的营收口径聚焦至境内业务，其公司金融贡献度则明显升至41.42%。

邮储银行公司金融起步相对靠后，该项业务收入仅占全年总营收的22.51%；但从增速观察，2025年其公司业务收入同比增长16.92%，是六大行中唯一实现两位数增长的银行，达到800.90亿元。这也说明近年来邮储银行在对公业务上实现了快速突破。据介绍，“十四五”期间，邮储银行公司客户数量、贷款规模以及客户融资总量均实现翻倍。

在战略布局方面，各家银行普遍将对公业务与国家重大战略深度结合。例如，工商银行聚焦“工”的主责主业，统筹服务传统产业升级、新兴产业壮大以及未来产业布局；中国银行则积极支持现代化产业体系建设，持续加大对重大战略和重点领域的信贷支持。

整体而言，2025年各行个人金融业务对营收的贡献普遍下滑，相较之下，公司业务更明显地成为收入增长的重要驱动力。此外，从分部数据来看，多数大行资金业务收入增长较快，在总营收中的占比较往年有所上升。

公司贷款的规模与质量，直接关系到银行对公业务的基本盘。2025年，六大行在这一领域继续加大投放力度。

截至2025年末，六大行公司贷款总额达到74.6万亿元，较上年末增长超过10%，在总贷款中的占比普遍上升。交通银行公司贷款占比最高，为66.24%；工商银行和中国银行分别为61.76%和60.92%；建设银行和农业银行约为58%；邮储银行因零售占比较高，对公贷款占比为44.29%。

从扩张速度来看，中国银行和邮储银行表现最为亮眼。中行境内公司贷款余额为14.26万亿元，同比增长14.38%；邮储银行公司贷款余额为4.27万亿元，同比增长17.09%。

其余各行增速大致处于7%—9%之间，农业银行增长9.48%，建设银行增长8.70%，交通银行增长8.57%，工商银行增长7.78%。进一步来看，公司贷款，尤其是中长期贷款，已经成为推动六大行贷款总量增长的主要力量。

资产质量方面同样持续改善。截至2025年末，除建设银行对公不良率为1.53%外，其余五家均低于1.5%。工商银行为1.36%，下降0.22个百分点；农业银行为1.37%，下降0.21个百分点；中国银行为1.22%，下降0.04个百分点，且境内公司类贷款不良率已连续7年保持下降；交通银行为1.19%，下降0.28个百分点；邮储银行公司贷款不良率最低，仅为0.54%。

在信贷投向上，“五篇大文章”相关领域贷款成为六大行对公信贷共同发力的主线。工商银行在规模上继续领先，数据显示，截至2025年末，其制造业贷款余额率先突破5万亿元，达到5.24万亿元；科技贷款余额突破6万亿元；绿色贷款余额超过6.7万亿元，继续位居同业第一。

中国银行对公贷款中约三分之一投向科技领域，期末科技贷款余额突破4.8万亿元；此外，2025年，中行超过一半的新投放贷款流向制造业、能源、交通等行业，普惠、绿色、战略性新兴产业贷款增幅均超过20%。

从区域分布来看，六大行信贷投放与国家重大区域战略高度一致，京津冀、长三角、粤港澳、成渝地区获得更多倾斜。

截至2025年末，交通银行在长三角、粤港澳、京津冀三大区域贷款余额合计49250.52亿元，占全行贷款比重达到53.99%。农业银行也表示，全面服务京津冀协同发展、长三角区域一体化发展、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略，2025年新增对公贷款1.09万亿元。

展望2026年，六大行均延续对公信贷积极投放的预期，策略上各有侧重，但普遍强调“总量稳、结构优”，并围绕“十五五”开局及现代化产业体系建设持续发力。

工商银行今年前两个月公司贷款投放已超过2万亿元，累计支持“两重”项目超过600亿元。工行副行长王景武在业绩会上明确表示，全年将保持较强的对公贷款投放力度。

对于具体发力方向，王景武表示，将围绕传统产业提质升级、服务新兴产业和未来产业发展壮大、推动现代服务业优质高效发展三方面，提供与经济结构更加匹配的金融服务。同时，工行还将聚焦“十五五”规划109项重大工程项目，积极对接“两重”“两新”、新型政策性金融工具、中央预算内投资等清单，重点支持国家综合立体交通网、新型能源体系、现代化水网、新型基础设施、农业农村现代化、城市更新等重大工程建设，助力现代化基础设施体系加快构建。

建设银行行长张毅在业绩会上提出了“总量稳定、结构优化”的2026年信贷导向，并预计全年信贷增量与上年实际新增总体保持相对平稳。

在对公信贷方面，张毅表示将锚定支持建设现代化产业体系、加快发展新质生产力的目标，并将紧扣国家“十五五”时期战略发展任务，坚持总量稳定、结构优化的信贷发展导向，通过洞察客户需求、锻造专业能力、优化产品供给、强化风险管控等举措，推动信贷业务实现高质量发展。

农业银行则给出了更具体的四大投放方向。农业银行行长王志恒提出，2026年将重点聚焦“三农”与乡村振兴、“两重”“两新”扩内需、现代化产业体系建设以及普惠民生金融服务。该行预计全年信贷增速与去年大体相当。其还在业绩会上透露，2月末实体贷款增量已实现同比多增，“开门红”态势较好。

中国银行前两个月人民币信贷增长同样保持良好势头。对于全年信贷结构与投向，中行副行长武剑介绍，将深耕做实“五篇大文章”。科技金融方面，扎实推进“贯通式客户培育计划”“中银科创伙伴计划”服务对接；绿色金融方面，将深化支持清洁能源、节能减排、生态保护等领域；普惠金融方面，将重点聚焦科技创新、国际结算、跨境电商、产业链上下游等客群；养老金融方面，将加力支持养老照护、老年用品、智慧养老等领域优质项目；数字金融方面，将积极融入数字经济生态，丰富垂直场景解决方案。

交通银行坚持服务实体经济主力军定位，预计全年贷款增量目标不低于去年。在投放节奏上，一季度计划投放占比约40%，上半年累计达到60%以上。交通银行副行长殷久勇透露，一季度和二季度项目储备总体保持平稳增长，将全力推动信贷投放有序落地，确保实现同比多增。

邮储银行管理层则给出了7500亿至8000亿元之间的年度信贷增量目标，同时表示，在结构上将加大对“五篇大文章”、县域等重点领域的投放，并围绕新能源、新材料、人工智能等细分领域，以及长三角、京津冀等重点区域，争取实现业务突破。

（作者：冯紫彤 编辑：周炎炎,肖嘉）