科技巨头二季度开局遇阻，AI投入引关注

今年第二季度正式拉开帷幕，各大科技企业正遭遇严峻考验。

外界普遍质疑科技巨头何时能从对AI数据中心的巨额投资中看到回报；微软股价表现低迷，创下多年来的新低；此外，伊朗战争引发的燃油危机也持续拖累部分科技龙头的股价走势。

观察“壮丽七股”可以发现，尽管大部分公司近期财报表现优于市场预期，但在财报公布后，股价普遍出现了下跌趋势。

种种迹象表明，科技巨头们的二季度开局形势颇为复杂微妙。

人工智能领域的巨额投入

亚马逊、谷歌、微软及Meta等云服务领头羊，计划在2026年投入高达6500亿美元用于资本开支，主要集中建设AI数据中心及研发AI模型。

自这些企业启动大规模建设计划以来，如此庞大的投入屡次引发投资者的忧虑。在盈利兑现之前，市场预计将持续质疑这些科技巨头的战略方向。

高德纳研究总监约翰·戴维·洛夫洛克指出，当前的AI基建热潮与2000年代末的云基础设施建设有着惊人的相似性。

“市场运行逻辑和商业现实与云计算时代非常相似。” 他补充道，“2008年时，高德纳追踪了12到14家企业，最终格局却集中在亚马逊云和微软身上。这个市场很可能重演这一结局，最终仅由两到三家巨头主导。”

尽管这些领域的头部企业短期内不会退出，但它们的资金投入策略和方向，将在未来很长一段时间内成为华尔街关注的焦点。

“市场情绪仍将保持谨慎，我认为部分公司的股价可能会出现波动，甚至在下一轮上涨过程中遇到阻力。” 富图伦集团首席执行官丹尼尔·纽曼对雅虎财经表示。

投资者也在质疑AI芯片能否维持当前的增长速度。星座研究创始人雷·王则认为，答案是肯定的。

“需求是真实存在的。虽然所有人都在说没有需求，但最终数据会证明一切。” 雷·王表示。

英伟达显然不认为AI领域的投入会很快放缓。在上个月的年度GTC大会上，CEO黄仁勋表示，这家芯片巨头有望在2027年实现超过万亿美元的营收规模。

编辑：郭明煜

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