光通信爆发！000586与000720连板，多股涨停

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来源：证券市场周刊

文 |水岸今天（4月7日）大盘缩量整理，不过主流板块的个股轮动特征显著。以光通信和光纤为例，长飞光纤(357.100, 4.60, 1.30%)、亨通光电(58.700, 0.65, 1.12%)等头部龙头延续强势，而汇源通信(20.760, 1.89, 10.02%)、通鼎互联(13.820, 1.26, 10.03%)、华脉科技(22.810, 2.07, 9.98%)等中低价股也纷纷涨停。光通信与光纤的行情正在向低位进一步蔓延。

光通信、光纤板块走势：

长飞光纤创新高、中低位个股集体封板

今日大盘走势稳健，指数虽小幅高开分化，但盘中触底回升并收出下影线，显示资金介入明显。不过成交量持续萎缩至1.6万亿，市场正静待中东局势的进一步明朗。投资之道在于“时间能熨平波动”，长期坚守正确方向往往能带来丰厚回报。近期若紧握光通信、光纤这一高景气赛道，收益已显著跑赢大盘。随着市场情绪回暖，硬科技板块备受青睐，光通信、光纤概念股今日大面积涨停。其中，汇源通信（000586）实现三连板，新能泰山(6.530, 0.59, 9.93%)（000720）也斩获三连板，通鼎互联、华脉科技、石英股份(44.950, 2.73, 6.47%)、通光线缆(18.800, 1.46, 8.42%)、中天科技(30.250, -0.42, -1.37%)等个股也表现强劲。目前，市场呈现龙头股引领、中低位个股轮动的格局，个股机会持续扩散。回顾周期，光纤指数自去年11月底触底以来已累计飙升超130%（见图1）。

近一个月Wind光纤成分股表现中，长飞光纤、汇源通信等个股领跑市场（见图2）。

关于光纤投资前景，分析师边惠宗早前便进行了深入研究。他去年12月指出，光纤周期上行拐点已现，价格与产能利用率同步印证。AI需求挤占传统产能致散纤价格上涨，随着供需缺口扩大，涨价趋势有望延续。AI数据中心光纤需求是传统的10倍，叠加DCI订单放量，百亿级增量市场开启。边惠宗此前重点布局的长飞光纤、亨通光电在《边学边做》中均有提及，随后均走出主升浪。同样“一年十倍”的源杰科技(1076.990, -8.01, -0.74%)，也早在2025年6月18日被纳入研究范畴。

光纤产业链现状：

供需两旺、基本面加速兑现

作为光通信传输的核心介质，光纤板块的持续扩散上涨得益于产业、涨价及技术迭代等多重利好。其中，AI数据中心需求引发的供需缺口扩大是核心逻辑。数据显示，截至2026年4月6日，中国G652.D光纤价格较去年低点飙升超400%。需求端，AI算力爆发及云厂商资本投入推动数据中心建设；供给端，预制棒扩产周期长达18-24个月，产能瓶颈凸显。CRU测算显示，2026年全球光纤缺口率将超16%。此外，空芯光纤等新技术商业化加速，推动行业景气度提升。产业链上游以预制棒（长飞、亨通等）及高纯石英砂（石英股份）为主；中游为光缆制造（中天科技、烽火通信等）；下游应用涵盖数据中心、AI算力等。券商普遍看好行业前景，中信建投指出，2025年Q3以来价格持续上涨，海外需求旺盛。2月我国光纤出口量达3779.9吨，金额7.9亿元，同比大增，较2018年历史高点增长17.6倍（见图3）。

中信建投预测，AI将驱动光纤需求持续高增：一是2026年全球光模块需求增长带动光纤需求；二是2027年纵向扩展需求或放量；三是DCI市场带来增量。当前行业已由复苏转向“供需偏紧、量价齐升”阶段，由于重资产属性导致扩产困难，价格有望延续涨势，建议持续关注光纤光缆板块。（文中个股仅作分析，不构成投资建议。）

责任编辑：杨红卜

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