章建平再度增持！算力板块全线走高

来源：证券市场周刊市场号

文 | 尚扬

4月8日，A股市场表现强劲，各大主要指数集体上扬，其中创业板指与科创50指数涨幅居前，单日涨幅均超过5%，市场上涨个股数量超过5000只。

市场此番强势上涨，主要得益于国内外多重积极因素的共同作用。国际方面，中东地区达成临时停火协议，市场风险偏好回升，亚太股市普遍走强，同时国际油价显著回落，缓解了通胀担忧。国内方面，工信部推出的“算力银行”试点政策持续发酵，结合财政补贴、“东数西算”工程扩容等组合措施，有力推动了算力板块的爆发，并带动整个科技成长赛道走强。平治信息(36.610, 6.10, 19.99%)收获“20CM”涨停，中际旭创(688.140, 68.61, 11.07%)股价再创历史新高，板块交易活跃度持续高涨。

政策利好密集出台

算力概念集体走强

受多项政策利好集中释放的驱动，4月8日A股算力板块呈现普涨态势，PCB、CPO、HBM存储等细分领域均表现突出。香农芯创(148.180, 24.70, 20.00%)、芯碁微装(240.000, 40.00, 20.00%)、迅捷兴(29.040, 4.84, 20.00%)、平治信息等公司相继录得“20CM”涨停，龙头企业中际旭创、新易盛(501.500, 42.80, 9.33%)等股价也再度刷新历史高点。

本轮算力板块行情启动的核心催化剂，是工信部于4月2日正式发布的《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》。这份被市场视为算力产业“顶层设计”的政策文件，在4月8日交易日全面引发市场关注，极大地激发了资金对算力板块的投资热情，成为板块上涨的主要动力。

该政策的突出亮点在于首创“算力银行、算力超市”的运营模式，明确提出将对全国范围内的闲置算力资源（包括GPU、CPU、智算中心、IDC机房等）进行统一的池化整合与跨区域智能调度，构建国家级的算力交易平台。这一模式借鉴了银行的“存贷”逻辑，企业可将闲置算力“存入”平台获取收益，中小微企业则可按需“支取”算力，从而实现算力资源的高效利用，盘活国内庞大的闲置算力存量，为算力产业链上下游带来明确的发展机遇。

政策还明确，中央与地方将联动发放算力券、存力券、运力券等财政补贴，显著降低中小企业使用算力的成本。以上海、广东、浙江等算力产业发达地区为例，目前已率先推出年度规模超过10亿元的算力券补贴政策，支持当地中小企业低成本接入优质算力资源，直接刺激了下游算力需求的爆发，为AI服务器、HBM存储、光模块等硬件环节带来了稳定的订单支撑。

除核心政策外，4月8日当天同步发酵的配套政策进一步强化了板块的利好氛围。六部门联合发布的AI+电商融合发展政策，推动了AI技术在电商、零售、工业等场景的规模化应用，直接拉动了推理算力、云服务、边缘算力的需求增长；“东数西算”工程新一批枢纽节点获批，宁夏、贵州、内蒙古等地新增算力集群落地，进一步完善了全国算力基础设施布局，利好IDC、光通信、CPO等细分领域。此外，央企、国企云平台优先采购国产GPU、AI服务器的政策导向，也为国产算力硬件企业打开了广阔的市场空间。

业绩预增 高景气获验证

在政策东风之下，算力板块的高景气度已在2026年一季度业绩预告中得到验证，这构成了支撑股价持续走强的基本面基础，也进一步增强了市场对板块的投资信心。

目前，已有多家算力或其细分领域的概念股发布了一季度业绩预喜公告，凸显出行业强劲的发展韧性。

例如HBM存储概念股香农芯创，于4月7日最新发布的一季度预告显示，今年首季归母净利润预计为11.4亿元至14.8亿元，同比增幅高达6714.72%至8747.18%。业绩增长的原因是，在生成式人工智能应用需求蓬勃增长的强劲驱动下，行业景气度持续上行，企业级存储产品价格不断上涨，公司盈利能力持续改善，利润水平大幅提升。二级市场上，公司股价今日成功斩获“20CM”涨停或与此相关。

PCB概念股欧科亿(90.900, 5.91, 6.95%)，在3月28日披露的一季度预告中表示，预计今年1-3月归母净利润为1.8亿元至2.2亿元，较上年同期增长2248.89%至2770.86%。增长原因是报告期内，硬质合金刀具的主要原材料碳化钨价格持续大幅上涨，公司凭借资金优势和规模效应，实现了产品量价齐升。2026年一季度，公司数控刀片和数控刀具产业园项目产能利用率持续提升，产品相应提价，毛利率和净利率同比提升，推动了公司盈利能力的增长。同时，公司2025年一季度业绩基数较低，因此同比增长较为显著。

行业数据同样印证了算力产业的繁荣态势。据IDC预测，2026年中国加速服务器出货量将同比增长超过55%，市场规模持续扩大；全球AI大模型参数每3-6个月翻一番，直接带动HBM存储、CPO光模块等核心硬件的需求呈指数级增长。业内普遍认为，算力产业的高景气周期至少将延续至2027年，业绩增长具备坚实的需求支撑。

章建平借算力概念股收获颇丰

此外，根据财报披露的知名投资人持仓情况，有“章盟主”之称的超级牛散章建平，凭借对算力龙头寒武纪(1164.000, 45.00, 4.02%)的持续增持，可能已获得丰厚收益或浮盈。

2024年四季度末，章建平首次进入寒武纪前十大股东名单，当时持股533.88万股。随后他一路加仓，2025年一季度持仓增至608.63万股；三季度进一步加仓至640.65万股；四季度再度买入40.84万股。截至2025年年末，章建平合计持有681.49万股寒武纪，持仓市值约92.38亿元，占流通股比例为1.63%。在自然人股东中，其持股规模仅次于公司董事长陈天石。

不过，与章建平在寒武纪上的操作方向不同，易方达上证科创板50成分指数基金、华泰柏瑞沪深300指数(4595.5560, 154.94, 3.49%)基金等，虽然仍位列公司前十大股东，但相较于三季度末，均出现了不同程度的减持。

2025年，章建平累计增持寒武纪147.61万股。而这一年，寒武纪股价实现翻倍上涨，累计涨幅达106.01%，成为A股AI浪潮中最耀眼的明星股之一，章建平持有寒武纪获利丰厚。

当前AI算力景气度持续攀升，OpenRouter数据显示，3月30日至4月5日API调用量前五名均为国产模型；2026年一季度智谱API涨价幅度高达83%，仍呈现供不应求的局面；阿里连续发布三款重磅模型，有望进一步促进国产算力需求。中信建投(21.640, 0.67, 3.20%)指出，2025年中国AI加速卡市场总出货量约400万张，国产AI加速卡份额超过40%，主要通过非GPU芯片等差异化路径实现赶超。AspenCore近日发布的《2026中国IC设计Fabless 100排行榜》显示，寒武纪以4434亿元市值领跑“2026 AI芯片公司TOP10”榜单。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

责任编辑：杨红卜

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