中东战事重创宏观对冲基金，3月巨亏创纪录

中东地缘政治冲突打乱了通胀预期，致使宏观对冲基金在3月陷入泥潭，多家行业巨头录得巨额亏损。

根据投资者信函披露，Said Haidar掌舵的Jupiter Fund在3月亏损幅度达到12%，季度回报率收窄至13.4%。知情人士透露，Brevan Howard Master Fund跌幅为6.6%，创下该基金二十多年来最糟糕的单月表现，相关知情人士因未获授权谈论收益情况而要求匿名。

其他报道称，Diego Megia管理的Taula Capital Management亏损8.6%，今年累计亏损扩大至7.6%；Edouard de Langlade执掌的EDL Global Opportunities Master Fund在3月下跌了11%。

Haidar Capital Management、Brevan Howard Asset Management、Taula及EDL Capital的发言人均拒绝发表评论。

押注宏观趋势的对冲基金今年年初表现强劲，通胀与利率持续走低。然而，这一局面在2月底戛然而止——伊朗对美国和以色列的反击行动导致中东油气运输受阻，通胀与利率预期急剧上升。

3月欧洲利率市场经历了历史性的波动，在冲突持续时间和规模信号相互矛盾的情况下，交易员难以评估能源价格飙升的影响及其对经济增长的潜在冲击。

目前尚不清楚Said Haidar旗下基金3月亏损的具体原因。根据投资者信函，截至2月末，这只高风险、高杠杆基金在大宗商品和股票市场持有大量头寸，外汇敞口较小。Said Haidar当时似乎已预判到市场动荡，声称公司观点是“各国央行将把控制通胀置于刺激增长之上”，这将引发“全球增长放缓，且美国以外地区受到的冲击最为严重”。

相比之下，量化对冲基金成为罕见的亮点。其他报道称，法国量化机构Capital Fund Management旗下两只最大基金当月获利6%，Renaissance Technologies旗下两只基金也勉强实现盈利。

D. E. Shaw & Co.上月同样实现盈利。其旗舰多策略Composite基金上涨2.2%，专注宏观策略的Oculus基金上涨3.9%，今年以来收益分别升至4.9%和7%。

责任编辑：李肇孚

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