农业银行年报解读：净利增速居首 财富管理业务大放异彩

新华网北京4月1日电（刘睿祎）3月30日，农行在北京举办业绩说明会，行长等高管出席，就资产质量、风控及财富管理等热点话题进行了解答。

3月30日晚，该行公布2025年年报，显示截至年末总资产达48.8万亿，创下新高。

2025年，农行业绩向好，多项关键指标表现优异。

年报显示，农行资产规模持续扩大，总资产48.8万亿，同比增长12.8%，位列同业第二；营收7253亿，增2.1%；净利润2920亿，增3.3%，增速居六大行之首；不良贷款率1.27%，连续五年下降，资产质量不断改善。

具体而言，利息净收入占比最高，达78.5%，但较上年减少了110.98亿元。

来源：农业银行2025年年报

对此，该行解释称，规模扩大带来利息收入增加440.49亿，但利率波动导致减少551.47亿。净利息收益率和净利差分别下降14和11个基点，主要因LPR下调及市场利率低位，生息资产收益率走低。

值得一提的是，手续费及佣金净收入和其他非息收入贡献突出，分别增长16.6%和24.6%，成为营收增长的重要动力。

中金林英奇团队研报指出，净手续费收入较三季度上行3.2个百分点，主因代理业务向好；其他非息收入增长24.6%，虽较三季度放缓7.2个百分点，但受债市波动影响，整体增速仍高。

年报显示，农行贷款总额27.13万亿，新增2.23万亿，增长8.9%。个人贷款9.26万亿，新增4484.64亿，增5.1%；对公贷款17.44万亿，新增1.79万亿。

按业务类型划分的发放贷款和垫款分布情况

来源：农业银行2025年年报

具体看，个人消费贷款增1196.43亿，增9.0%；经营贷款增4969.38亿，增19.9%。个人信贷结构优化，服务实体经济有力，支撑个人贷款稳步增长。

按产品类型划分的个人贷款分布情况

来源：农业银行2025年年报

农行行长王志恒表示：“2025年，贷款投放呈现‘总量稳中求进，结构持续优化’的特征。”

数据显示，全口径存款余额38.69万亿，新增3.71万亿；人民币日均存款30.81万亿，新增2.05万亿，增速7.1%。

谈及2026年业绩，王志恒称：前两个月农行业务稳中向好，息差企稳，利息净收入增速转正，一季度或迎拐点。下一步将重点：一保利息收入增速转正；二拓非息收入空间；三控风险成本。

年报显示，截至年末不良率降至1.27%，连续五年降；逾期率1.25%，低于不良率，资产质量认定严；拨备余额万亿以上，覆盖率292.55%，风险抵补能力强。

来源：农业银行2025年年报

“未来2至3年，银行发展分水岭在于风控能力。”农行副行长林立强调，做好风控至关重要。

这一理念也体现在农行经营中。林立介绍，农行始终将风控作为金融工作永恒主题，统筹发展与安全，做到五个突出：一是审慎经营；二是系统观念；三是发展质效；四是问题导向；五是底线思维。

研报显示，截至年末，关注率、逾期率较6月末持平、升0.3ppt；拨备水平同业最高，抵补能力强；不良生成方面，对公不良下降，普惠零售不良生成上升。

林立补充，法人贷款不良生成率下降，普惠零售不良生成率上升，全行不良生成率0.89%，与去年持平，连续三年在1%以下。

针对普惠金融，他表示：“农行以创新系统思维构建新规，重塑风控体系。普惠贷款虽小散多，但不会‘披头散发’，而是要做到‘眉清目秀’。”

近年来，财富管理作为服务客户、实现价值的核心业务，对银行高质量发展至关重要，也成为农行利润增长的重要支撑。

农行年报指出，截至年末，手续费及佣金净收入880.85亿元，增125.18亿元，增幅16.6%。其中代理业务增87.8%，主因财富管理转型，理财和代销基金收入增加。

手续费及佣金净收入主要构成

来源：农业银行2025年年报

林立强调：“财富管理对银行大有可为、大有作为。”彰显了农行深耕该领域的决心。

年报显示，截至年末，个人客户8.96亿户，居同业首位，管户金融资产24.7万亿，增2.4万亿；对公客户1329万户，增116万户；信用卡新增有效556万户，活跃增200万户，势头强劲。

同时，理财规模稳定增长，年末余额21513亿元。代销业务发展良好，代销保险金额同业首位，增速17.9%；代销基金销量增速20.4%。

林立介绍，农行深化零售“一体两翼”战略，布局财富管理“四轮驱动”体系，筑牢零售护城河。“2025年，农行大财富管理收入357亿元，手续费收入251亿元，成为新增长极。”