芯片巨头深夜飙升，迎重大利好

芯片行业龙头传来捷报。

当夜，美股三大指数微幅回落，美国芯片巨擘英特尔股价却逆市上扬，开盘后短时间内涨幅超过3%，创下近五年的最高纪录。背后驱动因素是，英特尔披露将与谷歌在中央处理器及基础设施处理器领域深化合作。分析人士认为，这对英特尔的代工业务而言，获得重要客户的长远订单无疑是极大利好，同时也为其在人工智能芯片市场抢占份额创造了新的机遇。

展望美股未来走势，摩根大通市场情报团队宣布转向“战术性看多”立场，预测标普500指数将突破7000点大关。市场情绪的改善、科技股估值调整以及机构和对冲基金极度看空头寸，共同构成了推动指数上涨的三重因素。

北京时间4月9日晚间，美股三大指数小幅下行，截至发稿时，道琼斯指数下跌0.22%，纳斯达克指数下跌0.33%，标普500指数下跌0.18%。

英特尔股价持续攀升，现涨幅达2.6%，4月至今累计涨幅扩大至38%，总市值突破3000亿美元，创五年新高。若从去年8月算起，英特尔股价累计涨幅已超205%。

消息面上，谷歌承诺在其人工智能数据中心采用英特尔多代处理器，这标志着两家公司现有合作关系的重大升级。

根据双方周四发布的声明，英特尔最新一代至强6处理器将承担谷歌人工智能训练与推理的计算任务，为这家长期在AI芯片市场处于守势的巨头提供了在英伟达主导的格局中争夺份额的新机会。

谷歌人工智能基础设施首席技术官Amin Vahdat表示：“英特尔的至强处理器路线图让我们有信心持续满足工作负载对性能和效率日益增长的要求。”

目前双方均未披露合作的具体财务条款及协议时间表。除CPU合作外，谷歌与英特尔周四还重申了双方在基础设施处理器领域的持续协作。

与此同时，美股存储芯片概念股全线大涨，闪迪涨幅超5%，创历史新高，月内累计上涨约30%；美光科技、西部数据涨幅超过1%。消息面上，联博集团分析师Mark Newman维持对闪迪的“买入”评级，并将其目标价从1000美元上调至1250美元。

瑞银最新报告认为，人工智能驱动的高带宽内存需求持续挤占DDR产能，叠加传统服务器换机周期与存储固态硬盘需求的同时爆发，全球DRAM市场的供需缺口将延续至2027年第四季度，这是近三十年来未曾出现过的存储超级周期。

另外，美股光通信概念股盘初继续上涨，Lumentum、AAOI涨幅超6%，康宁涨超3%，股价均创历史新高。分析机构认为，在人工智能驱动下，全球光通信行业景气度持续走高，需求快速增长导致供需关系依然偏紧。

宏观数据方面，美国商务部经济分析局周四公布的数据显示，美联储最青睐的通胀指标——核心个人消费支出物价指数2月同比上涨3.0%，符合预期，为去年12月以来最低水平，较前值3.1%小幅收窄；环比上涨0.4%。整体PCE同比上涨2.8%，环比上涨0.4%，创今年以来最大单月涨幅。

分析人士提示，此次公布的2月数据具有重要的局限性——当时中东冲突尚未爆发，原油价格随后的大幅上涨对消费价格的传导效应，将主要体现在3月及后续数据中。

这意味着，当前温和的通胀数据对美联储货币政策的参考价值有限，市场对3月及以后数据的关注度将显著上升，能源价格走势可能成为下一阶段通胀预期的关键变量。

展望美股后市，摩根大通市场情报团队表示转为“战术性看多”立场，预计标普500指数将突破7000点关口，理由是伊朗重开霍尔木兹海峡以及停火协议有望延续，有望触发一轮类似“对等关税”政策转向后的风险资产重估行情。

摩根大通市场情报部门负责人Andrew Tyler表示，标普500指数7000点“感觉触手可及”，市场情绪的好转、科技股估值的阶段性回调以及机构和CTA的极度看空仓位，共同构成推动指数上行的三重动力。

据摩根大通的报告，机构投资者的悲观程度已与去年四月相当，这一超卖状态本身即为反弹提供了技术支撑。

在资产层面，摩根大通预计，债券收益率将下行，油价及能源价格料将大幅回落，美元走弱，权益资产全面上涨。

在地域分布上，摩根大通预计将迎来“全面普涨”，亚太区领涨，依次为拉美、欧盟、美国，新兴市场优于发达市场。

但目前华尔街机构对美股后市的观点分化愈发严重，高盛Delta-One业务主管Rich Privorotsky认为，美股此轮上涨更像是空头回补的技术性反弹，而非值得追涨的趋势行情。建议客户趁反弹逢高减仓，提示市场仍面临潜在的再度升级风险。

从目前局势来看，美伊谈判仍存在较大的不确定性。据新华社援引塔斯社报道，一名伊朗消息人士称，在当前停火状态下，伊朗每天允许不超过15艘船只通过霍尔木兹海峡。

当地时间9日，伊朗副外长哈提卜扎德在接受媒体采访时表示，霍尔木兹海峡目前仍保持开放状态，但受战事影响，通行仍存在一定技术性限制。

哈提卜扎德指出，由于该海峡处于战区环境，同时伊朗在冲突期间采取了多项措施，所有希望通行的船只需事先与伊朗军方及相关联络点进行沟通协调。他强调，霍尔木兹海峡水域狭窄，且涉及伊朗与阿曼的领海范围，因此必须采取审慎措施，保障油轮及各类船只的安全通行。