多家中小行密集调整存款利率

伴随着年初“开门红”活动的结束，近期多家中小银行启动了存款挂牌利率的新一轮下调。吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等机构近期发布公告，下调了特定期限的存款挂牌利率。事实上，存款挂牌利率此前已经历过多次下调。

业内专家指出，随着年初“开门红”周期的结束，加之净息差面临持续压力，银行正处于集中管控负债成本的关键时期。预计存款挂牌利率的调整仍将持续，总体表现为缓慢下降并趋于稳定，且呈现结构性分化。在低利率环境下，建议个人投资者采取多元化资产配置策略，以平衡收益与风险。

4月1日，吉林银行发布通知，调整人民币存款挂牌利率，其中三年期定期存款产品年化利率下调5个基点，从1.75%降至1.70%。此次调整后，该行三年期与五年期定期存款利率的倒挂差距已缩小至10个基点。

厦门银行近日宣布，自4月1日起调整部分零售存款产品挂牌利率，将一天期和七天期通知存款利率各下调5个基点，分别降至0.6%和0.9%。此外，福建海峡银行也在近期发布公告，自3月27日起调整协定存款和一天期通知存款利率，并于4月1日起调整七天期通知存款利率。

不仅如此，部分银行在短时间内多次下调了存款挂牌利率。例如，厦门银行在3月27日已下调了个人一年期、三年期、五年期存本取息及一天期通知存款的挂牌利率，下调幅度依次为10个基点、20个基点、20个基点和5个基点。

南京浦口靖发村镇银行则在3月份内三次调整了人民币存款挂牌利率。具体而言：自3月2日起，该行单位及个人三年期和五年期存款利率由2.2%调整为1.88%；自3月9日起，个人一年期存款利率由1.85%调整为1.65%，单位及个人二年期存款利率由1.8%调整为1.65%；自3月20日起，全线调整了个人及单位三个月至五年期定期存款利率。

聚焦负债成本管控以稳定息差

针对多家银行密集调整存款挂牌利率的现象，分析人士指出：一方面，随着“开门红”收官，银行重新将重心放在负债成本管控上，对此前阶段性上调的存款利率进行了下调。南开大学金融学教授田利辉在接受上海证券报记者采访时表示，“开门红”收官后银行阶段性揽储任务已完成，此前为冲刺规模而暂时抑制的存款利率下行压力集中释放。另一方面，在净息差承压的背景下，下调存款利率已成为银行业稳定息差的普遍选择。

“当前，我国银行业净息差处于低位。多家中小银行下调存款利率是为了降低负债成本、稳定净息差，这也有助于银行提高服务实体经济的可持续性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示。

当前正值年报披露季，多家上市银行在业绩说明会或年报中提到，后续净息差有望企稳。3月27日，工商银行副行长姚明德在2025年度业绩发布会上表示，预计今年净息差下降幅度将较2025年进一步收敛。“短期内净息差的下行趋势尚未改变，但推动净息差表现改善的有利因素在持续累积，边际企稳的态势有望延续。”

未来存款利率或将持续调整

若拉长时间周期来看，存款利率下调已成定局。展望未来，分析人士普遍认为，存款利率调整或将呈现缓慢下降、趋于稳定以及结构分化的态势。

田利辉表示：一方面，2026年将有一批高息定期存款集中到期，银行付息成本有望显著改善；另一方面，当前净息差已处于历史低位，进一步大幅收窄的空间有限。因此，存款利率继续下行的空间相对有限，总体呈现利率下行呈缓坡状、结构差异化以及定价精细化等趋势。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博预计，未来存款挂牌利率调整将延续小幅渐进、结构分化的态势，整体利率中枢仍将稳步下移，短长期限利差有所收窄，利率倒挂现象可能更为普遍。在监管政策引导下，利率不会出现无序下行和恶性揽储情况，也不会出现断崖式下跌。中小银行的调整幅度大概率仍会大于国有大行，长期限存款产品利率仍有下调空间，银行负债结构也会逐步向中短期倾斜。

随着存款利率的持续下调，存款“躺赚”时代已经终结。业内人士建议，投资者可根据自身风险承受度进行多元化资产配置。王蓬博表示，在存款吸引力下降的背景下，个人投资者更适合采取分层配置思路，以平衡收益与流动性。

田利辉也认为，个人投资者可考虑构建“现金管理+固收+中低波权益”的分层配置结构。核心原则在于，应接受低利率的现实，以多元化配置替代单一储蓄，以风险管理思维替代保本思维。