城商行密集下调利率 储蓄理财面临新抉择

来源：北京商报

随着一季度揽储热潮退去，中小银行近期再度掀起一轮存款利率下调浪潮，各类地方银行相继响应。此次调整重点从过去的中长期定存转向通知存款、协定存款等短期品类，短期品种降幅明显超过长期产品，个别银行甚至在短时间内多次下调利率，负债端成本管控持续强化。存款收益率持续走低，具备保本特性且收益相对可观的大额存单迅速成为市场热点，长期产品更是供不应求。社交平台上，求购、转让高息大额存单的信息持续刷屏，多家银行长期限大额存单频现售罄。面对利率持续下行与优质存款产品日益稀缺，单纯依靠储蓄已难以实现财富保值增值。专家建议，投资者应建立多元化低风险资产配置组合，在保障流动性的同时追求收益，在可控风险范围内达成资产稳步增长。

降息潮与结构调整

步入4月以来，众多中小银行密集开启利率调整模式。4月12日，记者注意到，全国多地城市商业银行、农村商业银行及村镇银行相继发布存款利率下调公告，调整方向从过去的中长期定期存款为主，转向通知存款、协定存款等短期品种，且短期产品的调降幅度普遍大于长期产品。

厦门银行(7.440, -0.08, -1.06%)宣布自4月1日起调降个人1天期、7天期通知存款挂牌利率，两类产品各下调5个基点，调整后年化利率分别为0.6%和0.9%。这已是该行近期第二次利率调整，早在3月25日，该行就已公告下调个人1年期、3年期、5年期定期存款及1天期、7天期通知存款利率，降幅分别为10个、20个、20个、5个和15个基点。调整后，该行1年、3年、5年期定存挂牌利率分别为1.2%、1.4%、1.4%。

福建海峡银行实施分阶段、阶梯化调整策略。3月27日先行调降协定存款及1天通知存款挂牌利率；4月1日再度下调7天通知存款利率，其他期限利率维持不变。经过两轮调整后，该行福建省内协定存款、1天通知存款、7天通知存款挂牌利率较1月初分别降低5个、10个和20个基点至0.6%、0.6%、0.9%。

与短期产品不同，部分银行将调整重心聚焦于中长期存款结构优化。吉林银行4月1日公告，将3年期定期存款利率由1.75%下调至1.7%，调降5个基点，5年期定存利率保持不变。此次调整使该行3年期与5年期定存利率倒挂幅度从15个基点收窄至10个基点。

苏商银行特约研究员高政扬分析，近期中小银行集中下调存款利率，主因是净息差持续处于低位，银行对负债成本管控需求迫切。一方面，LPR报价维持低位，银行净息差承压，降低存款利率有助于缩减负债成本、稳定净息差；另一方面，一季度揽储旺季结束后，利率水平正逐步回归常态。未来中小银行存款利率可能继续走低，但调整方式将更趋阶段性、结构性。市场利率中枢仍有下探空间但幅度有限，在利率市场化机制下，存款利率将随行就市继续调整；长期限存款利率或成后续调控重点，为优化负债结构，银行对高成本长期存款的管控将持续加强，期限利差收窄乃至"倒挂"现象或将延续。

抢购热潮

存款利率持续走低，普通定存收益日益缩减，在此背景下，兼具保本特性与收益优势的大额存单，成为稳健型投资者及大额资金持有者的主要配置方向。

在各大社交平台上，储户求购信息比比皆是："求购北京地区高息大额存单""转让长期限大额存单，可接受适当折价""45万资金寻稳健大额存单，欢迎客户经理联系""哪里还能买到长期限大额存单？"……除直接求购外，众多储户还在评论区、交流群中互相咨询利率、额度、转让事宜，分享抢购心得，探讨哪家银行仍有少量长期额度，围绕大额存单的"抢购战"持续上演。

市民彭女士的遭遇颇具代表性。她此前持有的3年期大额存单到期后，正面临"再投资困境"。"之前的大额存单年化利率达2.8%，到期后想寻找期限和利率相近的产品，却发现难上加难，"彭女士表示，她逐一查询主流银行App，发现熟悉的长期大额存单已下架，取而代之的是利率低得多的短期产品，收益显著缩水。

记者4月12日查询多家大型银行App发现，5年期大额存单已难觅踪影。建设银行(9.240, -0.03, -0.32%)App显示，在售大额存单期限仅覆盖1个月至3年，最高年化利率1.55%；工商银行(7.310, -0.02, -0.27%)在售产品中，多款最长期限为3年，起存额分为20万元、100万元，部分已售罄；交通银行(6.800, -0.04, -0.58%)App暂无大额存单产品；邮储银行(5.000, -0.02, -0.40%)大额存单专区亦无在售产品。

股份制银行方面，招商银行(39.210, -0.05, -0.13%)在售大额存单最长期限为2年，最高利率1.4%。民生银行(3.720, 0.02, 0.54%)App显示，该行两款3年期大额存单（年化利率1.75%、1.6%）均已售罄，甚至6个月期、利率1.3%的短期产品也显示售罄。部分区域性城商行的大额存单也集中于1个月至2年的中短期，3年期产品要么已售完，要么未发行。

产业经济专家王剑辉认为，大额存单市场"低利率、短期限、额度紧"的特点将持续。在宽松货币政策与银行息差压力的双重影响下，大额存单利率将维持低位运行，长期产品稀缺性进一步加剧。个别银行可能因短期流动性需求推出利率稍高的产品，但整体利率中枢难有明显回升。储户应理性看待市场变化，放下"高利率情结"，避免盲目跟风抢购，应根据自身资金闲置周期和流动性需求，审慎选择产品。

多元化稳健配置成主流

面对当前复杂的市场形势，稳健依然是大多数居民的财富管理首选。

根据中国人民银行发布的《2025年四季度城镇储户问卷调查报告》，偏好"更多储蓄"的居民占比62.9%，环比上升0.6个百分点；偏好"更多投资"的居民占比14.6%，环比下降3.9个百分点。

坚持稳健原则并非"只储蓄不投资"，而是在保障安全的基础上实现资产合理增值。因此，分散配置、不将所有资金集中于单一产品，已成为业内普遍认同的配置理念。

有银行业内人士建议，除定期存款外，储户可根据个人需求，配置部分货币基金、短期国债等低风险产品作为备用金，兼顾流动性与收益，既能满足突发资金需求，又可避免资金闲置导致收益流失；对风险承受力稍强的投资者，可适当增配纯债基金，优化资产结构，在确保稳健基础上追求更高综合回报，实现稳健与收益的平衡。

招联首席研究员董希淼表示，投资者应平衡风险与收益关系，高收益必然伴随高风险，低风险则对应低收益。若追求稳健回报，可在存款基础上适当配置现金管理类理财及货币基金等产品。

王剑辉也持相同观点，他指出，当前居民理财模式正发生转变，从单一储蓄向多元化资产配置演进。尤其年轻一代金融素养与理财意识不断提升，更多人主动构建均衡投资组合，不再单纯依赖存款打理资产。居民理财应在坚守稳健底线的前提下，合理搭配货币基金、债券基金等：以货币基金保障流动性，用债券基金获取稳定收益，使各类资产优势互补、相互补充。无论何种配置方案，均应以个人风险承受力为基准，不盲目追逐热点，坚持长期投资理念，方能在控制风险的同时实现财富稳步增长。