持续追踪创历史新高股票的收益分析

今日高开低走，符合预期，盘中创业板指创下近10年新高，但调整幅度最大。该现象及背后逻辑本文将通过历史回测进行探讨。

主流宽基指数中涨幅居前的上涨50涨0.34%、科创50涨0.09%；跌幅居前的创业板指跌1.22%、微盘股指数跌0.85%。

申万一级行业指数中涨幅居前的医药生物涨1.45%、银行涨1.11%、家用电器涨0.67%；跌幅居前的基础化工跌1.74%、房地产跌1.56%、综合跌1.47%。

1701只个股上涨，3387只个股下跌，涨幅中位数-0.70%。

航锦科技(14.420, -0.43, -2.90%)（维权）、广东鸿图(10.480, -0.81, -7.17%)、奥华内镜、华软科技(4.820, -0.08, -1.63%)（维权）、中化岩土(2.090, -0.07, -3.24%)（维权）、龙元建设(2.420, -0.23, -8.68%)、东方智造(2.580, -0.20, -7.19%)、万林物流(4.500, -0.12, -2.60%)（维权）、广农糖业(5.740, -0.18, -3.04%)、柳化股份(2.770, -0.21, -7.05%)（维权）等14只个股盘中创一年新低。

其中*ST熊猫、*ST岩石等2只个股盘中创历史新低。

宁德时代(431.000, 0.21, 0.05%)、中际旭创(779.980, 6.98, 0.90%)、东山精密(145.800, -0.20, -0.14%)、沪电股份(92.780, -4.76, -4.88%)、德明利(501.200, 0.57, 0.11%)、源杰科技(1286.000, 34.51, 2.76%)、双汇发展(28.770, 0.36, 1.27%)、协创数据(280.690, 31.09, 12.46%)、宏和科技(102.070, 4.07, 4.15%)、鼎泰高科(217.300, -11.25, -4.92%)等139只个股盘中创一年新高。

其中宁德时代、中际旭创、东山精密、沪电股份、德明利、源杰科技、协创数据、宏和科技、鼎泰高科、荣昌生物(149.000, 7.23, 5.10%)等66只个股盘中创历史新高。

国晟科技(26.810, -2.98, -10.00%)（维权）、孚日股份(13.080, -1.45, -9.98%)、利柏特(17.680, -1.96, -9.98%)、华远控股(2.890, -0.32, -9.97%)、*ST正平、美能能源(16.690, -1.85, -9.98%)、群兴玩具(6.510, -0.72, -9.96%)、棒杰股份(6.710, -0.75, -10.05%)、*ST国化、*ST原尚等15只个股跌停。

*ST松发、红板科技(68.400, 6.22, 10.00%)、*ST铖昌、吉比特(393.340, 35.76, 10.00%)、汉缆股份(8.500, 0.77, 9.96%)、豫能控股(16.570, 1.51, 10.03%)、申通快递(16.390, 1.49, 10.00%)、博瑞医药(57.660, 9.61, 20.00%)（维权）、利通电子(87.950, 8.00, 10.01%)、航天工程(39.530, 3.59, 9.99%)等68只个股涨停。

340只可转债平均上涨0.24%，对应正股平均下跌0.04%。我的20只可转债平均上涨0.45%，对应正股平均上涨1.50%。

今日卖出晶瑞转2、易瑞转债(141.076, -0.19, -0.13%)、帝欧转债(139.301, 2.25, 1.64%)，买入晶能转债(126.991, 0.00, 0.00%)、蒙娜转债(125.942, 0.59, 0.47%)、百润转债(130.800, -0.11, -0.08%)。最终账户合计上涨0.51%。

今日是难得的跑赢可转债等权指数的交易日。主要依赖漱玉转债(138.859, 3.90, 2.89%)（2.89%）、帝欧转债（1.64%）、正川转债(138.361, 2.18, 1.60%)（1.60%）、百洋转债(139.204, 1.77, 1.29%)（1.29%）等标的。

有网友咨询，若每日买入创一年新高及历史新高的股票，是否能获得可观收益？

我们进行历史回测，时间区间为2016年4月14日至2026年4月14日，为排除佣金干扰，设定佣金为0。分别按1天、10天、20天、60天轮动一次，买入近一年新高和历史新高的股票：

上述回测数据令我震惊，最差的策略为选取一年新高股票，每日轮动，结果亏损99.82%，十年持续亏损，即使亏损最少的2021年也亏7.81%。相对较优的策略为选取历史新高，20天轮动一次，十年累计收益率3.52%，若扣除佣金等费用，估计难以盈利。

表现较好的年份为2019、2020、2025，历史新高20天轮动对应的年收益率分别高达65.29%、62.99%和101.51%。但事前无法预判牛市或熊市。

创新高后为何易出现回调？吾分析原因在于创出新高后几乎所有投资者均已盈利，多数人有获利了结的冲动。通常创出新高后需经回踩确认方有可能继续上行，但回踩的时间和幅度又是买卖双方博弈的过程。