光大期货：4月17日金融市场动态

股指：

（王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537）

上一个交易日，全球股票指数普遍上扬，Wind全A升幅1.39%，成交金额2.36万亿元。中证1000指数上扬1.56%，中证500指数上扬1.69%，沪深300指数上扬1.1%，上证50指数上扬0.19%。中国首季经济指标揭晓，GDP同比增速5.0%，位于目标增速上沿，固定资产投资由负转正，进出口增速创近五年新高。首季经济数据表现亮眼，在全球经济回暖的大背景下海外需求复苏，推动国内出口增长，同时国内新质生产力投资端加码，基建增速提升。海外方面，美伊谈判陷入僵局后市场不确定性再度升温，但主流预期认为美伊后续谈判将朝积极方向发展。短期内，资产价格高波动仍是常态，不宜过度押注地缘冲突影响完全消退。能源价格中枢上移带来的通胀压力备受关注，市场预期年内美联储可能按兵不动，日本、欧洲等地可能进入加息周期，资本市场流动性仍需关注。在宏观不确定性的背景下，科技行业的确定性愈发凸显。包括三星、Anthropic等AI产业链巨头近期均发布一季报，运营利润大幅增长，预计后续市场风格将重新回归科技题材。国内PPI转正对市场影响偏中性，后续需关注价格上涨预期能否向下游传导，其中海外需求强弱至关重要。

国债：

（朱金涛，从业资格号：F3060829；交易咨询资格号：Z0015271）

国债期货收盘，30年期主力合约跌0.25%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约基本持稳。中国央行4月16日开展5亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，上次中标利率1.4%。据qeubee统计，公开市场有5亿元7天逆回购到期，实现净回笼0亿元。资金面来看，DR001下行0.2BP至1.22%，DR007下行4BP至1.33%。短期来看，通胀预期压力不改货币政策支持性立场，资金宽松托底债市。经历前期调整后，当前国债长短利差走扩至正常区间，在资金宽松托底、通胀预期消化背景下，债市止跌修复，短期债市偏强震荡。

贵金属：

（展大鹏，从业资格号：F3013795；交易咨询资格号：Z0013582）

隔夜伦敦现货贵金属震荡走弱，现货金银比运行在60.7附近，现货铂钯价差降至538美元/盎司附近。地缘政治方面，特朗普表示美伊下次会谈可能本周末举行，不排除必要时延长停火，伊朗同意不拥有核武，黎巴嫩与以色列将停火10天，另外将加强对伊朗经济的封锁。总体来看，市场对美伊冲突后续谈判结束冲突的进展表现持续乐观，由此风险偏好始终朝有利的方向演进。但从昨晚黄金和原油价格走势表现来看，市场对于霍尔木兹海峡持续封锁引发的能源危机及通胀预期仍比较担忧，美联储年内降息预期依然偏低，由此金价在修复此前下跌走势后对于是否继续向上表现比较犹豫，短期市场分歧导致金价反复，但若美伊冲突整体处偏暖的方向，则金价修复的方向不会发生转变。对银铂钯品种而言，依然围绕着黄金上下波动，短线灵活操作，战略性配置宜等待黄金企稳。