存储赛道冠军基金限购万元，或已完成新一轮调仓

来源：每日经济新闻

记者：任飞

4月16日起，广发远见智选启动限购措施，A、C两类份额同日关闭大额申购通道，单日申购额度上限均设为1万元。该基金斩获2026年第一季度主动权益类基金业绩桂冠，A份额季度净值增幅达58.03%。

当前，一季度绩优基金产品中已启动限购的还包括万家双引擎、华商致远回报等，不过这些产品的申购限制相对宽松，业绩表现也存在明显差距。广发基金称，此次限购旨在保障持有人权益。去年四季度，伴随全球存储产品涨价，存储模组与半导体设备获市场青睐，四季报显示，基金经理唐晓斌集中配置存储芯片赛道，佰维存储、江波龙、德明利等多只热门个股均跻身重仓名单。

冠军基金限购万元，去年四季度重仓存储赛道

依据公告，广发远见智选自4月16日起正式执行限购，A、C份额申购上限均锁定在1万元。作为2026年一季度主动权益类基金的业绩冠军，此举在头部绩优产品中较为罕见。

广发基金表示，暂停大额申购意在维护基金份额持有人利益。业内人士认为，绩优基金容易吸引短期资金快速流入，基金经理或难以及时将新增资金配置至优质标的，闲置现金将摊薄原有持有人收益。

广发远见智选前十大重仓股在2025年第四季度经历大幅换血，相较三季度末悉数更换，且多数聚焦存储芯片板块。佰维存储、江波龙、德明利等标的持仓市值排名靠前，季度涨幅亦位居前列。

伴随全球存储价格上扬，存储模组与半导体设备获市场追捧。二级市场方面，光模块、PCB等海外产业链标的自2025年二季度开启强势上涨。去年下半年，受海外大模型持续迭代及新一代GPU超预期表现推动，海外产业链走势尤为强劲。

基金经理唐晓斌在四季度报告中指出，本轮存储行业呈现"需求激增+供给收缩"格局，迎来"超级周期"机遇。AI算力爆发驱动HBM、DDR5等高端存储需求飙升，供需缺口扩大推动DRAM、NAND价格进入上行通道。本土企业依托技术突破与国产替代红利，在中端市场加速渗透，产业链从芯片设计到封装测试充分受益，有望成为全年确定性最强的科技主线。

唐晓斌共管理四只主动权益类基金，其中广发远见智选的科技属性最为突出。Wind数据显示，其管理的其他基金重仓股中，中国东航、南方航空、中国平安、华泰证券等依然占据重要位置，而这些产品目前均未设置申购限制。

冠军基金或已调仓，净值延续强势表现

当前，一季度业绩领先的主动权益类基金中，采取限购措施的仍为少数。除广发远见智选外，万家双引擎、华商致远回报等绩优产品虽也限购，但申购限额远高于前者，业绩差距同样显著。

此外，广发远见智选可能已完成调仓。去年四季度末数据显示，佰维存储、江波龙、普冉股份持仓市值位居前列。4月16日，佰维存储单日涨0.49%，江波龙涨0.13%，普冉股份跌0.10%。

然而，广发远见智选A在4月16日净值大涨4.35%，调仓迹象显著。近期光模块、元器件等板块指数表现强势。伴随一季报持续披露，该基金最新重仓股名单即将浮出水面。

截至4月16日，广发远见智选A年内净值涨幅已达86.06%，能否成为首只翻倍基金备受期待。今年一季度，除该基金外，国寿安保数字经济、国寿安保产业升级等普通股票型产品，以及西部利得新动力、金信量化精选等灵活配置型基金同样表现亮眼。

伴随AI智能体、多模态大模型、AI编程等应用快速落地，AI正从"训练时代"向"推理时代"演进，成为近期资金聚焦方向。中信研究所数据显示，过去一年周度Token消耗量从2.1T增至24.5T，2026年以来增幅达280%。

金信基金谭智汨公开表示，一方面应把握产业趋势，算力卡紧缺局面短期内难以缓解，算力租赁仍值得关注；另一方面，进口高端算力卡供给受限为国产厂商创造历史性机遇，投资逻辑从芯片本身延伸至全产业链。

另一方面，4月下旬正值年报及一季报密集披露期，亦是业绩"地雷"与"惊喜"集中爆发的重要时点。在当前市场环境下，投资逻辑应从"题材博弈"切换至"业绩为王"，优选基本面扎实、增长确定性高的龙头企业。