证监会2025年执法报告：查办701起案件，交易违法呈上升态势

消息来源：上海证券报

本报记者：梁银妍

中国证监会17日公布2025年度执法工作总结，同时部署2026年监管执法重点任务。过去一年，监管部门累计查处违规违法案件701宗，公司机构类违法与交易类违法呈现"一降一升"格局；全年没收款项及罚金总计154.74亿元，同比上升0.86%；实施市场禁入措施142人次，同比增幅达20.34%。

未来，证监会将持续强化依法从严监管，全面提升执法效能与专业水平，切实保护投资者利益，用高标准执法保障资本市场健康稳定发展。

公司机构违法与交易违法呈现反向变动趋势

2025年，证监会累计查办各类违法案件701宗。分领域来看，信息披露违规案200件，中介机构违法案77件，内幕交易案218件，市场操纵案85件，私募基金违规案26件，从业人员违法案51件。

"公司机构类案件与交易类案件呈现相反走势。"证监会指出，随着上市公司财务造假综合治理体系日益完善，市场环境持续优化，信息披露违法案件同比下降19.68%，中介机构违法案件同比下降18.95%。与此同时，市场交易活跃度提升带动交易类违法案件增加，内幕交易案件同比增长22.47%，操纵市场案件同比增长19.72%。

从处罚强度来看，2025年证监会作出行政处罚决定661项，同比增长11.66%；罚没款总额154.74亿元，同比增长0.86%；处罚责任主体1506个（人次/家次），同比增长13.49%；实施市场禁入142人，同比增长20.34%。向公安部门移送证券期货犯罪线索172宗，牵涉违法主体逾500人。

全年查处财务造假案件97宗

证监会介绍，2025年对欺诈造假行为实施严厉打击，重点从四个维度推进：

"清除毒瘤"——全年立案财务造假案件97宗，对65家上市公司及392名相关责任人处以罚款总计30亿元；查处43家退市企业违规问题，对其中31家合计罚款15亿元，16家企业因重大造假被强制退市。

"查处首恶"——2025年，证监会严查"关键少数"利用优势地位掏空上市公司、占用资金超亿元的案件32宗，依法实施"双罚""并罚"。对东旭光电、东旭蓝天实控人及控股股东等处以17亿元罚款，19人被市场禁入并移交公安追责；对广道数字实控人及控股股东等罚款3020万元，金额远超对上市公司的处罚，实控人及财务总监被终身市场禁入。

"打击帮凶"——2025年，证监会严肃查处协助紫晶存储造假的证通电子、朗源股份，合计罚款1970万元并对责任人实施市场禁入；首次将配合造假的第三方认定为共同违法主体，对越博动力和高鸿股份两起案件中的配合方以共犯身份直接处罚；对1家参与造假企业的IPO申请予以否决。

"遏制苗头"——2025年，证监会对天普股份等重大遗漏行为迅速立案、快速查处、及时回应；对向日葵、英集芯、亚辉龙、容百科技、双良节能等公司模糊披露、夸大宣传等误导投资者的行为快查快办，及时明确规则、树立导向。

重拳整治编造股市"小作文"等严重违法

2025年，证监会严厉打击市场操纵、内幕交易及"股市黑嘴"。全年查处获利超亿元操纵案19宗；开展并购重组领域内幕交易专项打击行动，立案68宗；重拳打击编造股市"小作文"等严重违法，查处相关案件19起。

"资本市场对信息高度敏感，不实信息破坏传播秩序、影响市场平稳运行，打击编造传播虚假信息始终是监管执法的重中之重。"证监会强调。

对于中介机构，2025年证监会对66家各类中介作出行政处罚，罚没款合计6.02亿元；从严查处私募基金违规问题，对瑞丰达、优策投资等机构挪用基金资产、报送虚假资料等行为实施顶格处罚。

同时，证监会协同司法机关，强化对欺诈造假、市场操纵等严重违法的联合打击，多起案件刑事判决已生效、民事赔偿已落实。

据证监会通报，紫晶存储10名高管均被判刑，最长达七年六个月；金通灵原实控人获刑六年；东方时尚实控人因操纵市场被判六年六个月，处罚金1.7亿元；协助北京文化、科融环境造假的注册会计师被判处实刑。