美伊和谈倒计时 A股后市如何演绎？八大机构策略前瞻

本周，中东地区局势不断释放缓和迹象，带动环球股市集体回升，创业板指数创下逾十年新高，国际油价出现显著回调。虽然当前磋商过程尚存变数，但市场普遍认为，投资者对国际地缘格局的演变或许已摆脱持续悲观预期，随着地缘政治风险对A股的冲击逐渐减弱，投资信心增强有望推动股指在第二季度冲击阶段性高位。

针对未来布局，多家机构预判四月市场风格可能在进取与稳健之间交替切换，新能源全产业链及电力设施升级领域、有基本面支撑的人工智能产业链是值得重点把握的中期主线。

券商策略观点汇总

东吴证券：重点关注新能源两大核心赛道

整体来看，美伊双方保持接触，系统性风险呈缓和态势。基于当前宏观经济环境与产业发展优势，建议把握两条中期主线：一是新能源全产业链及电力设施升级领域，蓄能、风能、太阳能、动力电池、输配电等板块保持高景气；二是有基本面支撑的人工智能产业链，参考美股映射逻辑，重点关注存储芯片、高端工艺、光模块、半导体装备与材料等关键环节。

光大证券：预判四月风格在进取与稳健间切换

中东地区局势可能仍是扰动市场情绪的关键变量，在和谈与摩擦的交替影响下，市场信心或出现较大起伏。总体上，预计四月市场风格可能在进取与稳健之间轮动，短期内投资者可继续关注通胀受益板块与绿色能源等主题机会，中期则需警惕油价若长期维持高位，可能诱发市场对美国经济"类滞胀"的忧虑，进而导致各大类资产波动加剧。

长江证券：二季度股指或冲击阶段性高位

随着地缘政治风险对A股的冲击逐步减弱，投资信心增强有望推动股指在第二季度冲击阶段性高位。配置策略上，无论局势如何演变，坚定布局以下主线：一是地缘因素难以逆转的AI产业链，关注算力、存力、电力设备等人工智能基础设施及"HALO"核心资产；二是动力电池、氢能等新能源领域，以及有色金属、原油、煤炭等资源类品种；三是盈利处于周期底部且有望逐步修复的板块，如化工、钢铁、调味品等。

长城基金：市场可能步入业绩验证期

在地缘政治风险反复干扰下，市场可能步入业绩验证期。若中东局势长期悬而未决，或导致油价持续攀升，加大全球经济滞胀风险。若美国通胀数据持续超预期，美联储可能延后降息甚至重启加息，对全球流动性及市场风险偏好构成持续压制。四月迎来财报披露季，A股上市公司2026年一季报与2025年年报将集中发布，经济基本面与企业盈利将成为市场关注焦点。

红筹投资："AI+黄金"或成全年核心配置主线

2026年环球市场可能持续处于信用体系重塑、产业技术革新、地缘战略博弈三大主线交织的复杂格局中。"人工智能+黄金"或仍是贯穿全年的核心配置主线，只是定价逻辑由故事驱动转向基本面驱动，配置策略由单向押注转为动态调整。

摩根士丹利基金：估值端影响或将阶段性退居次位

中东局势仍是宏观层面扰动市场的重要变量，不过目前投资者对国际地缘格局的演变可能已摆脱持续悲观预期，未来估值端对市场的影响或将阶段性退居次位，更多将由基本面端主导定价，投资逻辑也应逐步转向基本面驱动。建议重点关注当前高景气行业、供需格局出现拐点的细分领域以及一季报业绩高增长企业。

后市关键事件盘点

特朗普宣布美谈判代表将飞抵伊斯兰堡

据新华社消息，美东时间19日，特朗普在社交平台发文称，美方谈判代表将于20日晚间抵达巴基斯坦首都伊斯兰堡展开磋商。特朗普表示："我的团队将启程前往伊斯兰堡——他们明晚到达并展开谈判。"他强调美方已提出"非常公正合理"的方案，"希望他们能够接受，否则美国将摧毁伊朗所有发电厂和桥梁，温和谈判的时代已经终结。"

伊朗议长：外交谈判与军事准备双管齐下

据央视新闻报道，伊朗当地时间19日消息，伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫表示，德黑兰在积极展开外交努力的同时，也已做好军事应对的准备。他明确指出，伊朗对谈判对手保持警惕，并已为应对任何军事冲突做好准备。

央行行长：多工具并举维护市场流动性合理充裕

中国人民银行4月18日披露，央行行长潘功胜在出席第53届国际货币与金融委员会部长级会议时发表书面讲话指出，下一步，人民银行将统筹运用增量政策与存量政策，强化货币政策调控，依据国内外经济金融形势及金融市场运行态势，精准把握政策实施力度、节奏与窗口期，统筹平衡短期与长期、服务实体经济与维护金融稳定、内部均衡与外部均衡等多重目标，综合运用各类货币政策工具，确保流动性保持合理充裕。

编辑：杨红卜

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