富瑞：维持紫金矿业"买入"评级 H股目标价49.1港元

富瑞发布研究报告指出，对紫金矿业(36.78, -1.06, -2.80%)（02899）H股及紫金矿业（601899.SH）A股给予"买入"评级，A股目标价45.3元人民币，基于2026年预测市盈率15倍及每股盈利3元人民币计算；H股目标价49.1港元。基准情景下，预计2026年黄金及铜价分别为每盎司5000美元及每磅5.7美元。

紫金矿业今年首季税后净利润同比增长近一倍至201亿元人民币，环比增长44%，主要受益于大宗商品价格全面上扬。业绩符合该机构预期，占全年预测的25%。除Kamoa-Kakula矿区仍受影响外，主要金属产量均与指引相符。该机构认为，鉴于公司仍在积极扩张，派息计划增幅虽小，但仍属积极信号，稳健的现金流为增长及派息提供支撑。

责任编辑：卢昱君