软件股遭遇财报与AI替代双重利空集体重挫

核心要点

在美国政府加速推进人工智能工具应用的背景下，ServiceNow 面向联邦机构推出最高七折软件优惠，旨在提升产品市场渗透率。

受 ServiceNow、IBM 业绩报告不佳影响，加之市场对 AI 工具与服务可能颠覆传统业务模式的忧虑加深，美股软件类个股周四出现全面下跌。

ServiceNow 周四暴跌 17%，有望创下其历史上最大单日跌幅记录。虽然该公司周三勉强超越华尔街盈利预期，但指出中东冲突对本季度订阅收入造成显著负面影响。

IBM 营收与利润均超出市场预期并维持全年业绩指引，但股价仍大幅下跌 9%。

个股表现方面：赛富时、Hubspot 均跌幅约 9%；奥多比、财捷下跌约 7%；甲骨文跌幅约 5%；Workday 周四重挫 10%，年内累计跌幅已超 45%。

追踪软件板块的 iShares 泛科技软件 ETF（IGV）周四跌幅约 5%，今年以来累计下滑 18%。

市场对该板块普遍持悲观态度，主要担忧在于：Anthropic、OpenAI 等厂商推出的人工智能工具，可能将颠覆已运行多年的云端订阅商业模式。

科技巨头财报将集中于下周披露：谷歌、亚马逊、Meta、微软定于周三发布财报，苹果将于次日公布业绩。

相比纯软件厂商，综合科技龙头走势更为稳健，核心优势源于其在 AI 浪潮中的关键战略地位。

其中软件业务占比最高的微软表现最弱，年内跌幅达 14%。