英特尔财报大超预期引华尔街热捧，多机构齐升评级目标价

发布完大幅超越市场预测的首季财报后，英特尔(81.68, 14.90, 22.31%)股价在周五盘前暴涨超25%，众多华尔街金融机构接连提升其评级及目标价位，认为这家昔日的半导体龙头正借助AI浪潮重返上升通道。

Evercore ISI与花旗抢先提升评级

财报公布后，Evercore ISI将英特尔评级由"与大盘持平"调高至"跑赢大盘"，12个月目标价自45美元大幅调升至111美元。该机构分析师称，驱动英特尔逆转的三大要素已然浮现：增速最快的AI负载对CPU算力需求激增；新任CEO陈立武改善了财务状况并推行了可落地的竞争方略；英特尔已重返赛场。

花旗集团亦将英特尔评级由"中性"提升至"买入"，目标价从48美元上调至95美元。花旗特别指出，英特尔具备独特的地缘战略优势——作为"美国唯一领先的芯片生产商"，其近期与美国政府、英伟达和特斯拉(373.83, 0.11, 0.03%)结成的战略同盟将进一步巩固这一优势，预期未来还会达成更多此类合作。

除上述两家机构外，汇丰环球研究保持"买入"评级，目标价由95美元调高至100美元。瑞银(41.505, 0.47, 1.13%)维持"中性"评级，目标价从65美元上调至83美元。摩根士丹利(188.2, -0.45, -0.24%)保持"与大盘同步"评级，目标价自56美元调升至73美元。富瑞维持"持有"评级，目标价从60美元上调至80美元。

DA Davidson将目标价由45美元调高至77美元，虽维持"中性"评级，但称最新的Terafab公告堪称"验证节点"，显示随着美国本土半导体产能需求增加，英特尔有望持续斩获客户订单。

财报数据亮眼，AI带动CPU需求回暖

财报披露，英特尔首季营收达136亿美元，同比增幅7%，显著高于分析师预估的124.2亿美元。调整后每股盈利0.29美元，远超市场预期的0.01美元。公司预估第二季营收介于138至148亿美元之间，中位数远超分析师平均预期的130亿美元。

数据中心与AI业务成为业绩最大看点，该板块当季营收51亿美元，同比攀升22%。CEO表示，AI技术正从基础模型转向推理计算与代理智能，此转变大幅推升了英特尔CPU、晶圆及先进封装产品的市场需求。公司坦言当前仍无法承接全部订单，客户订单量持续攀升，产能缺口仍在拉大。

乐观情绪下仍存分歧

尽管多家投行调高评级，但华尔街对英特尔的整体看法仍趋保守。数据显示，追踪该股的47位分析师中，34位仅给予"持有"评级，仅9位给出"买入"或"强力买入"建议。摩根大通(308.47, -3.22, -1.03%)维持"减持"评级，目标价仅45美元，较现价约有45%下跌空间，体现部分机构对其估值水平与增长持续性的疑虑未消。

分析指出，英特尔能否真正重返增长通道，关键在于其代工业务发展及AI驱动的CPU需求能否延续。公司代工事业部首季营收54亿美元，同比增长16%，但运营亏损仍高达24亿美元，盈利能力前景仍不清晰。

责任编辑：张俊 SF065

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