摩根士丹利维持上海医药增持评级 目标价下调至15.8港元

摩根士丹利最新研报指出，维持上海医药(11.82, -0.04, -0.34%)（02607）的“增持”评级，并将目标价从16港元调降至15.8港元，降幅为1.25%。该机构表示，在上海医药发布2025年业绩后，已将其2026年至2030年的盈利预测下调2%至3%，以体现较低的营收预期。摩根士丹利还认为，上海医药的分销业务表现超出预期，这是支撑其“增持”评级的关键因素，预计公司2025年至2028年的整体盈利年复合增长率将达到9%，2026年预测市盈率约为7倍。