机构密集上调这些上市公司盈利预期
步入7月，A股上市公司业绩预告进入密集披露期，半年报行情正式拉开帷幕。然而不少投资者察觉到，今年的半年报行情颇为曲折，部分公司业绩增速看似抢眼，但落地后股价却表现低迷，该现象在AI科技主线中尤其明显。上半年，A股市场结构呈现明显的K形分化格局。作为K形上沿，AI科技板块涨幅显著。由此来看，业绩高增长的预期已被部分反映在股价中，后续上行则需更多"超预期"的盈利催化。如何衡量业绩"超预期"？券商研报虽存在一定滞后，但仍是相对有效的参考渠道。依据Choice数据统计，过去一个月内，获至少5家券商覆盖的个股中，共
中银国际重申中国铝业投资建议 H股目标价维持9.16港元
中银国际发布研究报告指出，中国铝业(8.07, -0.16, -1.94%)（02600）预计2026年上半年归母净利润将同比增长58%至73%，达到112亿至122亿元人民币（下同）。公司将这一亮眼表现归功于生产运营平稳有序，以及对市场走势的精准把握。该机构认为，中国铝业的业绩指引与其先前预测基本吻合。在该机构上周发布的行业首次覆盖报告中，曾预估公司上半年利润将同比增长65%至116亿元，主要得益于电解铝平均售价提升所贡献。中银国际表示，继续维持中国铝业的盈利预测及"买入"投资评级，H股目标价继续设定为
美银证券维持阿里买入评级 目标价168港元
美银证券在研报中指出，继续给予阿里巴巴（09988，BABA.US）“买入”建议，并将港股与美股的目标价分别定在168港元和172美元，维持原定价格。 该行预计阿里截至今年6月底的首财季收入将录得8.8%的同比增长，与市场预期相符。鉴于AI需求的旺盛，云业务收入有望增长45%，高于上季的38%，云业务利润率预计从9%提升至11%，这与管理层的指引一致。 美银证券预计阿里本季CMR将下滑7.7%，这反映了今年第二季行业环境的疲软。整体EBITA预测约为262亿元人民币，同比下降33%。具体来看，剔除新零售后
小摩重申阿里增持评级 目标价200港元
摩根大通发布研究报告指出，继续维持阿里巴巴（BABA.US，09988）在美股和港股的“增持”评级，并分别将目标价设定为205美元和200港元。该行将公司2027财年的总收入预测下调1%，以体现宏观环境及消费态势弱于预期，但将2028财年的预测上调3%，以反映云业务增长前景依然强劲。 鉴于阿里在食品配送与即时零售领域的投资亏损迅速缩小，叠加云端业务收入加速增长，以及农历新年期间通义千问（Qwen）用户获取成本上升促使其他业务亏损按季下降，该行将阿里2027财年经调整每股盈利预测上调2%，这是自2025年5
花旗：将万洲国际目标价调低至11.1港元 评级维持"中性"
花旗发布研究报告，基于第二季度业绩预期疲软，将万洲国际(7.71, -0.13, -1.66%)（00288）2026至2028年净利润预测下调1%至2%，目标价由11.8港元调整至11.1港元，评级维持"中性"。 该行预计万洲今年第二季度经营溢利同比出现高个位数下降，影响上半年整体表现至同比基本持平，其中预计中国业务第二季度经营溢利将同比下滑11%，生猪养殖在猪价下跌背景下仍显疲软，但在经营改善下亏损较第一季度有所收窄。国际业务方面，美国包装肉面临牛肉及运费成本上升压力，但生猪养殖商品价格环境仍具支撑性
星展下调维他奶目标价至6.8港元 仍维持持有评级
星展发布研报称，维持维他奶国际（00345）未来12个月预测市盈率27倍，目标价下调3%至6.8港元，因内地市场竞争加剧，前景持谨慎态度，重申“持有”评级。 维他奶2026财年核心纯利同比下滑4%，符合该行预期。期内，中国内地业务收入下降5%至32亿港元，全渠道增长被一般贸易结构性下滑抵消。香港业务收入下降3%至22亿港元，受澳门及维他天地拖累，但近期已逐步恢复。 该行指出，中国内地正经历销售管理层过渡，团队正协同加速新品上市。因毛利率预期下调，星展将维他奶2027财年盈利预测下调7%，并新增2028财年
摩根士丹利上调中银航空租赁目标价 维持增持评级
摩根士丹利发表研究报告，将中银航空租赁(81.25, 0.50, 0.62%)（02588）的目标价从92.7港元提升至96.7港元，并保持“增持”评级。该行看好其业内领先的飞机资产质量及逆周期经营策略，认为飞机制造商产能持续扩张，而中东局势尚未影响交付进度，飞机交付加速将成为盈利增长的主要动力。 大摩预计，在租赁利率较高的飞机陆续交付及潜在降息利好推动下，2026年至2027年净租赁收益率将分别提升至7.7%和7.9%。该行对2026年至2028年盈利预测进行了微调，调整幅度不足1%，目前预测2026年
富国银行上调标普500目标 押注AI盈利持续爆发
富国银行(82.64, -0.87, -1.04%)本周大幅上调标普500指数2026年底目标价，认为人工智能驱动的盈利增长足以抵消通胀等宏观隐忧，为市场提供坚实支撑。 富国银行将标普500指数年底目标价从7007点上调至7950点，较周一收盘水平约有5%的上行空间。该行同时上调2026年标普500成分股每股盈利预测至340美元，此前预期为315美元；2027年预测也从365美元上调至390美元。 富国银行全球股票与实物资产主管指出，第一季度标普500盈利同比增长约28%，为2021年以来最强水平。他认为
中金上调华润饮料评级 目标价10港元看好34%上涨空间
中金发布研究报告指出，给予华润饮料（02460）2026年盈利预测10.47亿元，基本维持2027年盈利预测，目前股价对应15/13倍2026/27年市盈率；设定目标价10港币，相当于20/17倍2026/27年市盈率和34%上升空间，继续维持跑赢行业评级。公司公告显示，董事会宣布，计划在2026年至2028年各财政年度内，每年向股东宣派的股息（包括中期、末期及特别股息）合计金额不少于每股人民币0.37元。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文
中金：北森控股目标价降至6港元 继续给予跑赢行业评级
中金公司发布研究报告指出，维持北森控股（09669）FY27营业收入预期大致不变；鉴于运营杠杆效应释放优于预期，将调整后归属于母公司净利润上调5.8%至1.13亿元人民币。新增FY28营收预期14.9亿元，调整后归母净利润预期2.00亿元。继续给予跑赢行业评级，由于行业估值中枢下移，将目标价下调48%至6港元（基于2.8倍FY27市销率）。当前公司股价对应1.7倍FY27市销率，存在67%的上涨空间。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容
美银证券首次覆盖海天味业 给予买入评级并设37港元目标价
美银证券发布研究报告指出，首次将海天味业（03288）H股纳入研究范围并授予"买入"评级，设定目标价为37港元。该行认为海天味业作为中国酱油及蚝油领域的领军企业，即便在行业整体低迷的环境下依然能够保持稳健增长态势，具有难得的稀缺属性。自2024年第一季度开始，该公司已连续九个季度实现销售收入增长，主打产品的市场份额亦在稳步扩大。美银证券将海天味业2027年的盈利预期上调2%，预计其业务变革的成效将逐步体现。报告同时指出，原材料成本上涨构成短期内的主要担忧因素，不过H股当前以预测今年19倍市盈率进行交易，相
高盛调高立讯精密目标价至106元 看好数据中心与汽车电子
高盛(1094.44, -11.93, -1.08%)把立讯精密未来12个月的目标价从50.15元人民币大幅提升至106元人民币，此举旨在体现该行对数据中心业务迅猛增长、汽车电子板块发展以及海外OEM（原始设备制造商）客户拓展等趋势的乐观判断。 包括分析师Verena Jeng在内的团队在研报中指出，得益于定制化材料在性能与成本上的双重优势，预计立讯精密2025至2028年间的收入复合年增长率（CAGR）将达到22%。 据预测，同一时期电信与数据中心业务的CAGR将高达67%，至2028年该板块营收占比预
建滔集团飙涨19%刷新纪录 年内累升超四成
建滔集团(143, 16.40, 12.95%)（00148）盘中曾跃升逾19%，触及151.8港元高点，再度刷新历史纪录。年内股价累计涨幅接近400%。截至今日发稿，股价上扬10.11%，报139.40港元，成交金额达58.35亿港元。 建滔集团近日披露，计划透过大宗交易配售建滔积层板(93.95, 2.10, 2.29%)1.55亿股股份，预计套现约117.8亿港元，所得资金将主要投入印刷线路板（PCB）业务的产能扩张与技术升级。今年以来，受AI数据中心需求激增带动，电子玻纤布及覆铜板价格持续攀升，推
花旗上调建滔目标价至202港元 维持买入评级
花旗银行发布研究报告指出，已将建滔集团(142.5, 15.90, 12.56%)（00148）在2026至2028年各年度的盈利预测提升16%至28%，维持其“买入”评级，并依据分类加总估值法（SOTP）将目标价从89.6港元显著上调至202港元，以体现盈利预期的改善，同时将控股公司折让率由原先的45%至50%缩小至20%。 该行宣布对建滔集团启动为期30天的催化剂观察期。该行认为，频繁上调其持有62%股权的附属公司建滔积层板(92.95, 1.10, 1.20%)（01888）的盈利预测，主要原因是覆
建滔积层板飙升逾9% 花旗大幅上调目标价至100港元
建滔积层板(86.85, 6.65, 8.29%)（01888）早盘涨超9%，截至发稿，股价上涨9.04%，现报87.45港元，成交额36.62亿港元。 花旗发布研报指出，将建滔积层板（01888）2026至2028年的盈利预测上调7%至16%，并将目标价从80港元上调至100港元，主要考虑到AI玻纤布的盈利能力超预期。花旗在过去四个月里已多次上调目标价，起步于20.5港元，公司股价今年以来更是暴涨五倍。该行认为，这主要得益于电子玻纤布和覆铜板平均售价的飙升，从而改善了盈利及增长预期。 该行表示，在与中国