Compass巴西启动约5亿美元股票公开发售

巴西天然气分销企业Compass Gás e Energia周二发布消息称，公司将开展约8930万股普通股的二次公开发售，预计至少可筹集25亿雷亚尔（约合5.02亿美元）。本轮融资将用于协助其母公司Cosan集团通过减持股权来补充资金，进而缓解当前的财务压力。

发售结构与定价区间

根据提交至巴西证券交易委员会的材料，Compass本次发行价格区间定在每股28至35雷亚尔之间。最终发行价预计将于5月7日借助簿记建档流程确定；公司股票预计于5月11日在B3证券交易所开始交易，交易代码为PASS3。

此次发售的主要出售方股东涵盖Cosan、Atmos、Bradesco、Brasil Capital以及Bussola等。Cosan在另一份文件中指出，可能减持其持有的Compass约15%股份。此次发行的协调人包括BTG Pactual、美国银行（52.705，0.07，0.14%）、Bradesco BBI、花旗、Itaú BBA、桑坦德银行（12.04，0.04，0.33%）、摩根大通（311.31，-0.32，-0.10%）、XP、法国巴黎银行（56.08，0.00，0.00%）以及瑞银（42.075，-0.10，-0.23%）BB。

上市背景与市场意义

这次交易也将成为巴西股市近五年来首次IPO。自2021年上一轮IPO热潮以来，B3一直未迎来具有影响力的上市新周期。彼时多家公司在后续因高负债压力出现财务困难，甚至有部分企业被迫处置控股权。

Compass此次上市属于其母公司Cosan更大范围去杠杆安排的一部分。Cosan先前通过剥离Cosan Dez Participações对Compass股权进行调整：把此前间接持有的约20%权益转为直接持有，从而为后续出售创造条件。

本次上市仅面向专业投资者，包括银行、基金、保险公司，以及投资组合规模超过1000万雷亚尔的个人投资者。普通投资者则需要等到股票正式在交易所挂牌后，才能进行买卖。