油价大涨叠加美联储鹰派信号，财报与就业数据成市场焦点

鉴于油价暴涨及美联储态度趋于强硬，市场目光将聚焦于新一轮企业财报及最新的就业数据，投资者正谨慎观望美股下周的动向。

美股在经历了一个月的短暂回升后，此前市场一度担忧中东冲突可能带来的经济冲击。企业业绩的强劲表现提振了美股的乐观情绪，并抵御了其他市场的不利因素。

标普500指数和纳斯达克(25114.4433, 222.13, 0.89%)综合指数均在周四收盘，录得2020年以来的最大月度涨幅。标普500指数4月涨幅超10%，纳斯达克指数激增逾15%，两大指数均在周五以上涨态势开启了5月。

爱德华·琼斯公司高级全球投资策略师安杰洛·库尔卡法斯指出：“一方面，企业利润迅速增长；另一方面，油价和债券收益率承受上行压力。4月市场已显著上扬，因此随着这种拉锯态势的延续，市场可能会进入一段整固期。”

本周股市基本未受油价再次暴涨的干扰，基准布兰特原油一度突破每桶120美元，创下四年新高，随后有所回调。能源市场正紧密关注美以与伊朗持续两个月的战争局势，该冲突已阻断了关键的石油供应。虽然停火协议推动了股市回升，但中东持续的紧张局势仍让投资者感到不安。

“随着时间推移，经济风险不断累积，”LPL Financial首席股票策略师杰夫·布赫宾德称。“若一两个月后，布兰特原油价格仍保持在120美元以上，封锁持续，甚至仍有轰炸发生，那将是一个与当下完全不同的局面。”

财报季迎来又一高峰周

下周将有逾100家标普500指数成分股公司披露财报，市场正处于财报季的关键时期。据伦敦证券交易所集团（LSEG）数据与分析部盈利及股票研究主管塔金德·迪隆介绍，截至上周五，标普500指数成分股第一季度整体盈利预计同比将增长27.8%。这将是自2021年第四季度以来的最高利润增速。

本周，投资人工智能基础设施的巨头企业发布了财报，市场反应各异。谷歌(383.22, 1.28, 0.34%)母公司Alphabet周四股价大涨，因其云计算业务呈现爆发式增长；而微软(414.44, 6.66, 1.63%)和Meta因业绩表现不佳，股价则大幅下跌。

数据分析公司Palantir、娱乐公司华特迪士尼(103.08, -0.67, -0.65%)以及餐饮连锁巨头麦当劳(286.64, -6.95, -2.37%)均是下周即将公布财报的备受关注企业。

琼斯交易公司首席市场策略师迈克尔·奥罗克指出，鉴于芯片制造商超微半导体（AMD(360.54, 6.05, 1.71%)）及其他半导体公司股价近期涨幅惊人，其财报也将成为焦点。自3月底以来，AMD股价已暴涨逾80%，费城半导体指数则上涨约48%。

“这一板块正主导着盘面走势，引领整个市场，”奥罗克称。“任何相关数据都将至关重要。”

降息预期降温，就业数据受瞩目

据截至上周五的经济学家调查显示，定于5月8日发布的4月非农就业报告预计将显示新增就业岗位6万个。该数据虽低于3月的17.8万个，但较2月就业人数的急剧下滑有所好转。

“就业市场增速虽放缓，但仍在坚守，”布赫宾德称。

周四公布的数据显示，受人工智能（AI）支出热潮推动企业设备投资增长影响，美国第一季度经济增长有所加快。

最新就业数据发布之际，此前已有迹象显示，今年可能更难出现利好股市的降息举措。本周美联储会议表明，美国央行内部存在令人意外的分歧，三名理事会成员反对美联储政策声明中的措辞，认为该措辞未能充分考虑到可能需要加息的通胀风险。

这种鹰派转向，叠加油价暴涨，将美国基准国债收益率推至一个月高点。备受关注的10年期国债收益率周五晚间徘徊在4.38%左右。收益率上升可能给股市带来麻烦，包括导致消费者和企业的借贷成本增加。

“10年期国债收益率若突破4.5%，肯定会引起更多投资者的关注，”库尔卡法斯称。“届时，投资者可能会开始重新评估估值，并感到更加担忧。”