AI电源出货暴增 中国MCU罕见缺货提价

界面新闻记者 | 陆柯言

界面新闻编辑 | 林腾

伴随算力芯片带来的用电需求快速抬升，AI电源正成为继GPU之后又一轮大规模采购的重点器件。而在AI电源内部，承担核心控制功能的MCU芯片也随即走热。

5月6日，界面新闻《硬科技头条》记者从国内MCU产业链了解到，当前不少海外AI电源与光通信企业正启动新一轮大批量采购国产MCU芯片，意在跟上高速扩张下的算力与AI电源需求。

AI电源需要应对GPU/NPU在瞬时大电流、宽动态负载以及高功率密度等场景下的复杂要求；而MCU作为AI电源的核心控制中心，负责支撑AI负载的高动态与高功耗供电需求。

以全球高性能电源管理芯片（PMIC）龙头MPS（Monolithic Power Systems）为例，由于其AI电源芯片与英伟达、AMD、英特尔、超微等平台深度绑定，收入与利润持续走高。2026年第一季度，MPS净利润达1.932亿美元，同比增长43.1%，毛利率达到55.3%。公司股价在2026年全年累计涨幅73.58%，目前市值772.77亿美元。

AI电源的快速上量也同步传导至MCU上游，MCU缺货的苗头在今年年初便已显现。界面新闻记者获悉，国产MCU厂商中微半导(50.280, 2.39, 4.99%)于今年1月宣布对MCU等产品提价15%至50%；国民技术(24.600, 1.55, 6.72%)也于3月26日向客户发出价格调整通知，宣布自4月7日起对部分产品价格上调15%至20%。

界面新闻记者从产业链了解到，国民技术在AI服务器电源MCU方向实现关键突破：今年以来已开始对全球顶级电源管理厂商实现批量供货。目前，电源监控芯片已稳定量产，单价在1.5—2美元区间；今年7月，两款通信类芯片将完成送样，有望成为该客户核心国产MCU合作伙伴，从而进一步提升配套份额。

“一方面，算力建设热潮带动AI服务器出货量大幅上升，相应的电源模块控制芯片需求也被拉高；另一方面，AI数据中心对800G、1.6T高速光模块的需求快速爆发，进而带动相关型号持续紧缺。”一名MCU产业链核心人士向界面新闻记者表示，服务器与光通信的电源功率大幅提升，是导致MCU用量短缺的关键因素。

上述人士进一步指出，以英伟达GB系列服务器为例，单台机柜内包含18个计算单元；每个计算单元需要10余个电源模块，而每个模块内置3颗MCU。据此推算，仅电源板环节，单台机柜的MCU用量就会超过500颗；同时，每颗MCU的价值大约在1至3美元。

该人士预估，仅以英伟达单品牌10万个机柜量级测算，其电源MCU市场空间就约为4.5亿元人民币。若叠加谷歌、亚马逊等其他大客户，整体市场规模预期将超过10亿元。

在AI服务器之外，光模块需求的井喷同样使配套MCU供给更显不足。

今年4月，多家国内MCU厂商发布涨价通知，其中光通信领域的涨幅普遍在15%至20%之间；部分特殊规格产品甚至上调超过50%。行业测算显示，国内光通信MCU整体价格在今年以来累计已上涨约40%。

一名光模块行业人士对界面新闻分析，随着AI集群规模不断扩大，单颗GPU对应的光模块配比正在加速提升；而每个光模块内部通常需要1至2颗MCU用于控制激光器、管理收发信号等功能。因此，光模块MCU的需求也被进一步放大。

高盛研报预计，2026年全球800G光模块出货量预计将较2025年翻倍。另有行业机构判断，1.6T光模块今年的出货量有望从百万只级别跃升至逾2000万支，随之MCU用量也将出现明显增长。

在众多国产MCU厂商中，兆易创新(344.290, 31.30, 10.00%)是较早切入光模块赛道的参与者。其GD32E501系列光通信专用MCU自2020年初开始量产，已在数据中心、云服务器、50G前传等场景得到广泛应用。

兆易创新2025年半年报显示，其光模块MCU营收实现高速增长，并且是当期MCU业务增速最快的细分方向之一。

国民技术则提前卡住1.6T高速光模块增量发展周期：在今年春节前推出覆盖400G、800G与1.6T速率的光模块专用MCU产品。该产品在技术路径上形成较为鲜明的差异化，从而强势切入高端光模块主控赛道。根据相关了解，该款专用芯片目前已在国内多家光模块器件及设备配套厂商中稳步推进导入。

界面新闻记者了解到，光模块MCU赛道技术门槛高，且对工况适配的要求十分严苛；在国内，能够打入800G/1.6T高端高速光模块主控领域的厂商数量相当有限。其中，兆易创新切入较早，在中低速光模块存量市场具备先发与产品成熟度优势；国民技术则把资源聚焦于1.6T高端增量赛道，通过差异化产品实现突破，同时依托自身在国际电源供应链方面的合作渠道资源，持续拓展海外市场，并布局切入一线国际光模块厂商供应链。

除了需求端的爆发导致MCU紧缺，海外厂商在供应端出现的波动，也进一步推动缺货提价趋势。

界面新闻记者了解到，原因主要有两方面：一是算力投资的爆发带动存储芯片产能被大规模占用，晶圆代工厂将资源向高毛利存储类产品倾斜，导致MCU所依赖的成熟制程产能受到挤压。与此同时，AI数据中心建设带来的光模块与服务器电源需求，又为MCU打开了新的增量空间。

该名行业人士认为，除需求侧的爆发外，国产MCU厂商订单量快速增长的另一逻辑在于国产替代。德州仪器等海外巨头虽然在技术上具备实力，但考虑到国内光模块厂商的供应链安全需求，相关企业正主动为关键元器件寻找国产备份。