沙特主权基金重返资本市场，发行美元债券

沙特公共投资基金（PIF）正在启动一系列美元债券的发行，这标志着在美以伊冲突引发市场动荡之后，海湾地区的发行实体重新活跃于公开资本市场。

据了解内情的人士透露，这家国家财富基金计划发行三年期、七年期和三十年期的美元基准债券。消息人士补充说，最初的定价指引较美国国债高出130至170个基点，最终发行条款预计将在周四晚些时候公布。

此次债券发行恰逢中东一级市场出现初步复苏迹象。此前，阿联酋国民银行于周三成功完成了一笔一级资本补充债券的发行，而阿布扎比第一银行也完成了伊斯兰债券的配售交易。在地缘政治风险高企的时期，发行方一度高度依赖私募配售，而上述两笔交易表明市场情绪正在发生转变。

在市场动荡期间，沙特自身也更多地转向了替代性融资途径。本周早些时候，沙特国家债务管理中心宣布已完成年度借贷计划，通过私募和国内债券发行满足了约90%的融资需求。

沙特公共投资基金此次的债券发行，将再次检验投资者对海湾地区长期信用资产的接受程度，特别是对三十年期的超长期限债券；同时，在经历了数周承销市场低迷之后，此举有望为区域融资实体重新设定定价基准。该基金上次发行美元债券是在今年一月，当时其十年期伊斯兰债券的利差仅为85个基点，远低于本次的初始指导价。

责任编辑：刘明亮

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