欧洲风机价格猛涨，供应短缺致价格飞升40%-45%

欧洲海上风电产业扩张正面临着供给方面的结构性挑战，风力发电机市场集中度日渐升高。过去，GE Vernova、西门子歌美飒和维斯塔斯是西方海上风机供应的三大主要力量，但GE Vernova因一系列技术与运营上的困境已暂停接收新的海上风机订单。因此，目前欧洲的风电开发商几乎只能从西门子歌美飒和维斯塔斯这两家公司获取风机设备。

根据睿咨得能源对海上风电市场的分析，单位兆瓦的成本已显著上涨。自2020年以来，风力发电机的售价已提升了40%至45%，远高于同期20%至25%的制造成本增幅。这种价格上涨的压力在风力发电机最复杂的部件上表现得尤为突出。机舱，作为集成了发电机、变速箱以及将风能转化为电能的电力电子设备的核心区域，是当前供应紧张的焦点。与此同时，由于风机尺寸的不断增大、生产周期的拉长，以及下一代部件在运输和安装方面物流需求的增加，叶片的制造环节也承受着类似的压力。

供给的紧张并非在风机价值链的各个环节都均匀分布。在机舱和叶片领域，情况尤为严峻，这两个环节的供应商数量有限，且替代选择不多。相比之下，风力发电机塔架的供应商基础更为广泛，进入门槛较低，因此在供应方面仍保持着相对的灵活性。正是由于在最关键的部件上市场日益紧张，进而影响了整体的供需平衡。

睿咨得能源海上风电研究高级分析师Sander Baksjoberget指出：“欧洲对海上风电发展的决心是毋庸置疑的，项目储备也反映了真实的政治承诺。然而，市场已经进入了结构性紧张的阶段：需求旺盛、供应商选择有限、风机复杂性持续提升。这种局面赋予了原始设备制造商强大的定价权，以及选择哪些项目可以实施的主动权。如果欧洲不能有效扩大本土制造能力，或者在拍卖机制中找到解决供应限制的方案，那么在能源转型的速度和成本要求下，将无法实现2030年后的目标，尤其是在当前中东地区冲突带来诸多不确定性的背景下。”

从2020年至2027年间计划交付的风机组合来看，市场变化的速度显而易见。早期交付的主要是9至10兆瓦级别的小型风机，而近期交付则转向了更大的14至15兆瓦级别。西门子歌美飒率先推出了更大功率的风机，比维斯塔斯更早签订了14兆瓦机型的合同，随后又进入了15兆瓦级别。而维斯塔斯的V236-15兆瓦机型自2024年起也日益受到青睐。西门子歌美飒在总交付量中仍然占据相当大的比例，巩固了其市场领先地位。风机尺寸的这种转变是理解价格上涨的关键背景：目前正在建造和安装的风机比五年前更大、更复杂，而原始设备制造商的定价也反映了这种复杂性。

自2020年以来风机售价上涨40%至45%的原因，并不能完全归咎于成本的上升。2020年和2021年签订的风机合同，普遍基于相对稳定的投入成本预期。然而，当2021年至2023年期间通货膨胀严重冲击市场时，制造商被迫遵守这些协议，自行承担了损失。随着这些合同从2023年起陆续到期，价格出现了急剧的重新调整，成本压力转移到了开发商身上，他们现在面临着更高的风机价格和更为严格的合同条款。制造商正通过新的交易来恢复利润，尽管整个海上风电行业的盈利能力仍然受到新一代更大、更复杂风机投入生产和规模化成本的挤压。

海上风力发电机市场的关键变化，不仅体现在成本通胀的幅度上，还包括这些成本如何在价值链中进行分配。睿咨得能源的分析模型显示，特定投入类别增加30%将导致总制造成本上升约17%，这反映了不同部件受到不同成本驱动因素的影响程度不同。制造商吸收此类成本上涨的能力也发生了变化。在2021年至2023年间，原始设备制造商基本上被固定价格合同所束缚，通过利润空间的压缩来消化上涨的成本。随着这些合同的到期以及供应条件的趋紧，新签订的协议使得制造商在承担此类风险的压力减小。虽然开发商仍在主导项目经济性，但供应商现在处于更有利的地位，能够通过更高的风机价格和更严格的合同条款，将未来成本上涨的更大比例转嫁给开发商。

责任编辑：张俊 SF065

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