美股成交榜单前列：OpenAI自研芯片受阻，博通向微软“要”四成产能

周四美股成交额榜首为英伟达，股价上涨1.76%，成交额达351.6亿美元。当天有消息称，日本软银正计划在本土推进人工智能服务器的研发与制造，并安排在本年代末，在英伟达、富士康等重要厂商协助下完成零部件设计与组装。

英伟达建立了覆盖GPU服务器的认证流程；而富士康则是全球领先的AI服务器代工制造商之一。

排名第二的美光报跌3.02%，成交304.08亿美元。尽管美光过去一年股价涨幅显著，Seeking Alpha量化研究主管Steve Cress近日仍认为，这家公司依旧具备较强吸引力，当前估值与增长预期之间仍存在一定偏差。Cress在播客节目中表示，美光的主要投资看点是“估值偏低且增长表现强劲”并存。

排名第三为特斯拉，股价上涨3.28%，成交259.19亿美元。特斯拉宣布下调加拿大市场售价，引发当地不小关注。据报道，这一降价幅度较大，部分车型价格接近“断崖式下调”，较此前几乎便宜了一半。与此同时，不少加拿大网民也在表达对中国的“感谢”。原因在于，根据Driving.ca、Electrek等多家加拿大及北美汽车媒体的说法，此次在加拿大公布的显著降价与中国因素直接相关：加拿大总理卡尼今年一月访华期间，双方达成的中国新能源车低关税进口配额制度，被认为是促成特斯拉大幅让利的关键。

排名第四为闪迪，股价下跌4.97%，成交209.02亿美元。公司第三财季业绩与盈利均超过市场预期，第四财季指引也较为强劲，因此股价在利好落地后出现回调。

闪迪第三财季实现营收59.5亿美元，明显高于市场预期的47.2亿美元；调整后每股收益23.41美元，同样远超预期的14.51美元。其数据中心业务营收同比增长645%，成为主要增长引擎。展望第四财季，公司预计营收在77.5至82.5亿美元之间，调整后每股收益30至33美元，同样超出市场此前预期。

自2025年2月从西部数据拆分上市以来，闪迪股价累计涨幅超过3300%，截至2026年内的涨幅也约在360%。在市场对AI带动存储需求提升以及公司高成长性的高预期下，利好可能已提前反映至股价。高盛在5月1日的研报中指出，由于财报公布前股价大涨，投资者对后续表现的期望已经显著抬升；因此即便公司业绩和指引依旧强劲，也未必能带来超出“高预期”的新增惊喜，进而引发获利了结。该行认为，短期回落更多是情绪与仓位的调整，并非基本面出现问题。

排名第五的AMD收跌3.07%，成交182.88亿美元。据行业渠道信息显示，目前AMD显卡市场出现较明显的价格倒挂现象，多数主力型号在终端的实际成交价已低于渠道进货成本。换言之，经销商每卖出一张显卡，不仅难以盈利，还要自行承担亏损。

排名第7的英特尔下跌3%，成交额为“亿美元”。今年以来该股累计涨幅约200%。据媒体此前报道，OpenAI与AMD、博通、英特尔、微软以及英伟达共同发布全新开放网络协议MRC（多路径可靠连接），有助于大型AI训练集群在运行上实现更快、更稳定的效果。MRC由OpenAI通过开放计算项目（OCP）发布。

排名第9的高通上涨5.18%，成交104.18亿美元。高通正式推出第五代骁龙4移动平台，主打入门级智能手机定位，让千元机也能享受到更流畅的性能与更优的游戏体验。

这代骁龙4带来的核心变化主要体现在日常体验更“跟手”。它引入全新的流畅界面技术，应用启动速度较上代提升43%，屏幕卡顿也减少25%；刷页面、切换应用等操作更顺畅。

排名第12的博通收跌3.03%，成交92.31亿美元。OpenAI自研芯片推进受阻：博通方面要求微软采购约四成产能。

据报道，OpenAI与芯片设计厂商博通去年官宣联合研发定制AI芯片时，外界曾普遍认为该合作基本已成定局。数月之后，基于一份内部备忘录以及两名参与谈判的知情人士透露，双方正在协商由博通出资推进芯片生产第一阶段建设。该阶段预计将消耗1.3吉瓦的数据中心算力容量，相关造价约180亿美元。以此测算，代号“Nexus”的完整项目规模为10吉瓦，仅芯片生产环节成本就可能高达1800亿美元，且尚未纳入数据中心建设及其他配套投入。

推进该笔融资对OpenAI尤为关键。OpenAI这家ChatGPT研发公司预计，到2029年其运营资金消耗将超过2000亿美元。自研芯片是OpenAI降低服务器成本、提升毛利率的关键举措之一，但当前谈判存在潜在僵局。一名OpenAI高管在上月的内部备忘录中向同事透露，博通明确提出只有在微软同意采购约40%芯片产能后，才会对项目首期提供融资。随后，微软将把这批芯片部署到自身数据中心，并再向OpenAI租赁算力以供使用。

参与谈判的知情人士还表示，微软具备多年数据中心运营经验，且信用资质在全球处于顶尖水平。只要微软作出采购承诺，就能让博通更有信心其投入能够回本。备忘录中同时提到，微软也可能选择不采购这批定制芯片，从而直接改变项目融资条款。根据备忘录及两名知情人士的信息，拟定的芯片合作协议已增加相应约束：若微软实际采购量未达到约定水平，OpenAI需要自行寻找其他接盘采购方。

排名第15的Lumentum Holdings下跌5.48%，成交63.62亿美元。光通信与光子技术企业Lumentum表示，公司产品需求仍持续超过供应能力。随后，多家华尔街机构给出偏乐观的判断，认为AI基础设施建设正带动行业进入新一轮高景气周期。

排名第16的Applovin上涨6.41%，成交61.23亿美元。公司第一季度营收同比增长59%至18.42亿美元，超过市场预期的17.7亿美元；净利润同比增长109%至12.06亿美元，每股摊薄收益3.56美元，同样高于预期的3.44美元。业绩改善主要受益于其人工智能广告引擎AXON，该引擎可将用户与更匹配的广告进行精准连接，帮助广告主提升回报，也让应用发行商获得更多变现收益。公司预计第二季度营收在19.2亿至19.5亿美元区间，整体高于市场预期的18.9亿美元。