石油市场巨额押注疑云：70亿美元交易背后藏玄机

财联社5月8日讯（编辑 潇湘）通过对交易所数据的深入剖析，交易员、市场专家及业内人士指出，在3月和4月，美国总统特朗普就伊朗政策发布重要声明前，一系列精准捕捉油价波动脉搏的市场押注悄然展开。这些押注遍及多家交易所及多种燃料和衍生品合约，总金额估计已突破70亿美元。

此规模已远超先前媒体披露的26亿美元押注额。即便26亿美元的数额，也足以引起美国政府的高度关注，并促使其警示工作人员严禁利用未公开信息牟取私利。

据此前知情人士透露，美国司法部与商品期货交易委员会已着手调查至少4笔交易，涉及金额超过26亿美元。这些令人质疑的交易恰好发生在特朗普宣布暂缓对伊朗电网袭击及启动停火谈判等关键节点之前。

那么，最新统计出的逾70亿美元与先前曝光的26亿美元押注额之间，究竟存在何种差异？答案在于，“内鬼”的触角并不仅限于原油(607, -8.60, -1.40%)主力合约……

媒体此前的报道主要聚焦于两大全球原油基准——布伦特原油和美国WTI原油中最活跃的当月合约交易。根据当时的初步估算，3月和4月期间，在涉及的四个交易日内，相关交易额约为26亿美元。

然而，对各交易所及合约交易数据的进一步细致分析表明，一些神秘交易者在完全相同的日期和时间，对欧洲柴油和美国汽油期货，以及布伦特和WTI的远期合约进行了类似的押注。据统计，这些交易的总价值约达70亿美元。

目前，尚无法确定这些交易的下单者身份，也未明确交易是否源自美国本土或其他地区。这些交易涵盖了做空头寸，即押注价格下跌，涉及的衍生品包括ICE、CME的原油、柴油和汽油期货。

这些交易活动主要发生在两大能源交易平台——洲际交易所（ICE）和芝加哥商品交易所（CME），它们是全球基准原油和燃料期货交易的核心场所。一位知情人士透露，芝加哥商品交易所已启动对这些交易的调查。

这些时机把握得异常精准的交易，已促使法律专家和立法者们呼吁监管机构介入调查，以确定这些交易是否基于内幕消息或信息泄露。

“内鬼”屡次现身？

市场参与者最早于3月23日注意到异常交易的迹象。这些交易发生在特朗普宣布推迟对伊朗电力设施进行威胁性打击前不久，此举当时导致油价应声下跌。

4月7日，在特朗普宣布与伊朗达成停火协议（此消息一度导致布伦特原油期货价格下跌15%）之前，同样的交易模式再次出现。4月17日，当伊朗官员与特朗普就重开霍尔木兹海峡进行磋商时，类似情况再次发生。4月21日，在特朗普宣布延长停火协议之际，同样的提前押注行为再次浮现。

做空交易的机制是交易者从第三方借入衍生品进行售出，待价格下跌后以更低的成本回购，并将价差作为利润。行情数据显示，在3月23日以及4月7日、17日和21日，油价均在盘中经历了至少10%的跌幅。

白宫发言人曾就此回应称，“所有联邦雇员均需遵守政府的道德规范，该规范严禁利用未公开信息获取经济利益。”

美国战略与国际研究中心的Adi Imsirovic评论道，这些交易“显然掌握了内部信息”，因为它们发生在重大公告之前。他补充说，CFTC等监管机构能够访问交易所数据，追踪交易者身份，并在决定是否展开调查时采取行动。

70亿美元押注横跨原油、汽油、柴油？

“让我们回归事实。交易量异常巨大。交易高度集中。且均发生在关键公告发布之前，”Onyx Capital Group的Jorge Montepeque表示。

他在20世纪90年代曾协助定价机构普氏能源资讯构建现代原油定价体系。

从交易分布来看，布伦特原油和低硫柴油期货在洲际交易所（ICE）进行交易，而西德克萨斯中质原油（WTI）和汽油期货则在纽约商品交易所（NYMEX）交易，后者隶属于芝加哥商品交易所集团（CME Group）。

3月23日，特朗普于格林尼治标准时间（GMT）11:05宣布推迟对伊朗电力设施的威胁攻击。LSEG数据显示，在当天格林尼治时间10:49至10:50之间，交易员对布伦特和WTI期货的下注量高达20,000手。卖盘分布在第一、第二和第三个月的合约中，价值约13.5亿美元，此外，ICE柴油期货以及美国汽油期货的总价值也达到了22亿美元。

“如此巨大的交易量不可能不被察觉，”纽约Dynamis LLP律师Robert Frenchman表示，他曾处理过包括白领犯罪和内幕交易在内的案件。

特朗普3月23日宣布停火的消息，曾一度导致原油期货价格下跌15%，创下有记录以来的最大单日盘中跌幅之一。该消息同样导致汽油和柴油期货价格下跌约12%。

4月7日，在格林尼治时间19:44至19:45之间——即市场收盘后、通常交易量较低的时段——出现了价值21.2亿美元的原油和汽油卖单。数分钟后，特朗普宣布了与伊朗达成的为期两周的停火协议。

4月17日，在格林尼治标准时间12:24至12:25期间，布伦特原油、WTI原油、柴油和汽油期货被抛售近20亿美元。此时距离伊朗外交部长扎里夫宣布霍尔木兹海峡将重新开放的消息发布仅几分钟，随后特朗普及美国官员在社交媒体上发布了多条相关动态。

4月21日，在特朗普宣布延长停火协议前仅15分钟，约8.3亿美元的布伦特原油和WTI原油合约被抛售。

值得注意的是，尽管上述3月和4月期间涉嫌内幕交易、合计高达逾70亿美元的押注已引起美国监管机构的高度重视，但类似嫌疑的神秘交易似乎并未因此消失……

据了解，在北京时间周三晚间——即有媒体报道称美国与伊朗即将达成停战备忘录的前一个小时内，又出现了约17,300手、总价值超过17亿美元的WTI原油近月期货合约的突然交易。

前Koch Global Partners总裁、知名能源交易专家Ilia Bouchouev表示，尽管此次交易发生在伦敦时段的早盘，相较于此前发生在非活跃时段的交易略显收敛，但“违规操作的情况显然仍在持续”。

显而易见，随着美伊局势的反复波动，那些踩准时机的疑似内幕交易仍在不断发生。因此，70亿美元可能仍不是相关神秘资金在“战争财”中所投入的最终数额。

真相的水落石出或许尚需时日，但在下一次美国政府发布重大公告之前，全球市场的目光已然聚焦于那些在最后时刻出现的巨额卖单。这场由内幕消息、权力博弈和原油市场交织而成的离奇剧目，或许尚未达到高潮……

（财联社 潇湘）