余额宝收益创新低，闲钱理财何处安放？

闲置资金理财的回报率创下新低！

Wind数据表明，自5月5日天弘余额宝7日年化收益率跌破1%起，此类货币基金的收益便一路走低，在5月7日及8日更是降至0.89%，每万份基金单位的收益也跌至0.24元。

意味着投资者若把1万元存入余额宝，每日仅能获得不到2毛的收益，这与2014年“巅峰”时期1万元日赚1.8元相比，差距十分巨大。

天弘余额宝收益率的不断下滑，不过是货币基金收益普遍缩水的代表。Wind数据显示，5月8日，962只货币基金（按份额分别计算，下同）的平均收益率仅达到1.1%。

在低利率时代，普通民众的闲置资金理财应当何去何从？

余额宝，曾被誉为“国民级基金”。

把钱放在余额宝中，既能随时使用又能产生收益，自2013年天弘余额宝在支付宝推出后，便成为了众多投资者管理闲置资金的“利器”。截至今年一季度末，天弘余额宝的规模已达到7081.52亿元。

“巅峰”阶段的2014年初，天弘余额宝的万份基金单位收益约为1.8元，意味着1万元存一天能赚1.8元，全年的收益可达数百元。

近年来，市场利率持续走低，步入2026年二季度，多家银行的2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍降至2%以下，甚至跌入“1字头”，部分短期产品更是进入“0字头”，以现金资产投资为主的天弘余额宝“高光”时刻难以延续。

Wind数据显示，5月5日，天弘余额宝7日年化收益率首次跌破1%，步入“0字头”，之后持续下行。至5月8日，其7日年化收益率仅剩0.89%，万份基金单位收益也降至0.24元。

即投资者投入1万元，日收益仅0.24元，若收益率维持低位，1万元投一年收益也不足百元，与“巅峰”时期相比差距悬殊。

贝壳财经记者发现，不仅天弘余额宝，5月8日，在900多只货币基金中，就有214只基金的7日年化收益率跌破1%。

收益率最高的货币基金为红土创新优淳A，这也是目前市场上唯一一只7日年化收益率超过1.6%的货币基金。

整体而言，5月8日，900多只货币基金7日年化收益率的均值及中位数均为1.1%，万份基金单位收益的平均值及中位数均为0.3元。

值得注意的是，余额宝平台除天弘余额宝外，还接入超过50只货币基金，其中仍有一些基金的7日年化收益率保持在1%以上。

苏商银行特约研究员武泽伟对贝壳财经记者表示，余额宝收益率跌破1%，根源在于货币政策基调持续宽松，7天逆回购等关键政策利率维持在低位，银行间流动性充裕，致使同业存单和短期国债等底层资产的利率中枢系统性下移。

“此外，同业存款利率自律管理日益严格，高息资产的可配置空间被大幅压缩，进一步限制了货币基金提升收益的弹性，整个行业的回报水平因此承压。”武泽伟补充道。

货币基金流动性强、风险低，且入场门槛低，长期以来都是许多投资者管理闲置资金的理想工具。

据中国银河证券基金研究中心数据，1998年至2026年一季度，货币基金为投资者赚取了23398.62亿元收益，是公募基金中收益最多的一类。

如今，货币基金的收益率一再走低，投资者的闲置资金该如何保值增值？

目前来看，在资本市场波动加剧的背景下，货币基金仍是投资者寻求相对安稳的主要选择。

中国证券投资基金业协会数据显示，截至2026年3月末，今年以来货币基金规模增长5499.36亿元，即便在2025年牛市期间，货币基金规模仍增长超1.4万亿元。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，在当前无风险利率中枢持续下移的背景下，货币基金作为活钱账户的优势依然存在，既兼顾流动性又带来收益，适合用于日常资金周转和应急储备。

不过，部分投资者也在尝试新的闲置资金管理工具，例如债券基金等，对于稳健型投资者来说，这类基金风险较低，收益通常高于货币基金。

以短期纯债型基金为例，Wind数据显示，截至今年一季度末，全市场共有369只此类基金，资产净值合计约1.06万亿元，较2025年末增长461.35亿元。

截至5月8日收盘，多只短期纯债型基金今年以来回报均超过1%，意味着年初投入1万元，至今已获利100余元。且截至同日，这些基金今年以来均未出现亏损。

欧阳日辉表示，若投资者能接受波动并希望增加收益，可增加配置债券基金等稳健类资产。“同时，也可适当将长钱、闲钱用于定投黄金、指数基金等高风险资产，通过分散配置来平滑风险波动，提升长期收益体验。”

武泽伟认为，在低利率环境下，从余额宝流出的短期资金整体遵循“风险稍增、收益略高”的再配置逻辑。部分闲置资金转向短债基金和同业存单指数基金，这类产品波动可控，收益率通常高于货基，成为流动性管理升级的替代品；另有资金回流银行理财，并在权益市场阶段性回暖时，试探性进入“固收+”等产品以博取向上弹性。

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