应对息差压力 中小银行密集调降存款利率
进入5月，新一轮存款利率下调在中小银行间悄然展开。西安高陵阳光村镇银行、湖南三湘银行、山西广灵农商行等众多机构接连发布通告，针对不同期限的存款产品实施了利率下调，部分通知存款的利率降幅甚至高达50个基点。值得注意的是，湖南三湘银行直接暂停了五年期定期存款业务。此次主要由农商行、民营银行及村镇银行主导的利率调整，市场普遍认为是对此前国有大行降息的“滞后响应”，其根本原因在于中小银行面临净息差不断缩小的压力，急需通过在负债端“减压”来稳固经营根基。
5月以来，众多中小银行在存款利率调整方面动作不断。西安高陵阳光村镇银行从5月11日开始实施新的存款挂牌利率，调整后的三个月、半年、一年、两年、三年及五年期定期存款利率依次为1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。相较于去年12月，该行一年期产品下调了15个基点，五年期产品下调5个基点；通知存款的降幅更为突出，一天期和七天期品种分别跌至0.55%和0.85%，较之前分别下滑了40个和50个基点。
几乎在同一时间，湖南三湘银行从5月8日开始把三年期定期存款利率由2.05%调低至1.95%，一天通知存款利率从0.80%回落到0.60%。更为关键的是，该行宣布撤销五年期定期存款产品，这表明新客户无法办理该期限业务，存量产品到期后也不会再续存。山西广灵农商银行则在五一假期首日起对所有期限的存款利率统一下调10个基点，调整后的一年、两年、三年及五年期利率分别为1.35%、1.40%、1.65%、1.70%。
值得关注的是，部分中小银行的定期存款利率曲线呈现出“倒挂”现象。吉林银行在4月初把三年期整存整取利率调整为1.7%，而五年期仅为1.6%；上海华瑞银行目前的三年期利率是1.95%，五年期为1.90%。银行利用定价机制主动降低长期存款的吸引力，旨在引导负债期限结构向中短期倾斜，从而减少未来利率下行周期中的成本锁定。
邮储银行研究员娄飞鹏把此轮中小银行的举措定义为“补降”。他认为，这与国有大行及股份行的利率走势存在显著的节奏差异：大型银行已在2025年完成了多轮利率下调，整体存款利率已跌至历史低点，而中小银行的调整节奏相对较慢，目前的集中落地是对前期进度的补课。另外，中小银行的净息差压力更为严峻，在贷款收益率不断下滑、此前发行的高成本存款集中到期的双重影响下，其运营成本居高不下，必须依靠下调存款利率来缓解息差缩小对利润的侵蚀。他还特别指出，中小银行的负债结构天生存在短板——定期存款比例过大，中长期负债成本刚性更强，所以通过降息来控制财务支出的紧迫性远超大型银行。
虽然中小银行仍在密集下调存款利率，但从已公布的上市银行2025年年报和2026年一季报中，能够观察到关于净息差走势的一些积极迹象。
杭州银行副行长章建夫在该行业绩发布会上披露了一组数据：全市场商业银行净息差在2023年下降22个基点，2024年下降17个基点，2025年仅下降10个基点，边际收窄的态势非常明显。杭州银行自身的净息差降幅收窄则更为显著——从2023年的下降19个基点，到2024年和2025年分别仅下降9个和5个基点。步入2026年一季度，该行净息差环比回升了6个基点，升至1.42%。章建夫说明，这一变化主要归功于年初贷款投放节奏提前，加之部分定期存款集中进入重定价周期，存款付息率的降幅（24个基点）甚至超过了贷款收益率的跌幅（22个基点），从而促使息差出现了阶段性的企稳回升。
贵阳银行也拿出了类似的业绩表现：今年一季度净息差为1.66%，同比提升12个基点，而2025年全年该行净息差为1.58%，同比下滑17个基点。该行在业绩会上指出，此前存入的定期存款接连到期并按新的、更低的利率重新定价，再加上新增存款成本明显下降，共同为息差提供了强劲支撑。该行预计，未来存款付息成本仍有进一步优化的余地。
综合多家机构的分析，存款利率后续仍有下行空间，但降幅大概率会逐渐收窄。一位地方银行人士告诉记者，从大趋势来看，存款利率特别是中长端利率仍处在下行通道，三年期、五年期产品的利率中枢预计会继续走低。但他同时提醒储户，在低利率环境下应主动调整收益预期，切勿因追求虚高收益而陷入风险陷阱；可根据自身的收入状况和风险承受力，在不同流动性、收益性和安全性的理财产品间进行分散配置，打造个性化的投资组合，并适度配置保险产品作为底层资产。
东方金诚金融业务部高级副总监朱萍萍预测，未来中小银行的存款利率将呈现“稳中有降”的态势。她表示，中小银行将进一步挖掘对公存款、财政性存款等低成本资金渠道，并持续优化负债结构，从而降低整体资金成本。中信建投证券近期发布的研究报告也表达了类似看法——2026年以来贷款市场报价利率（LPR）保持平稳，加之监管部门明确反对“内卷式”竞争，资产端利率下行的速度正在减缓；与此同时，存款挂牌利率下调的效果将随着存量定期存款陆续到期、重定价而逐步显现，未来净息差的收窄幅度有望得到显著缓解。