Seagate股价重挫 CEO称扩产新厂"周期过长"拖累存储板块

硬盘制造商Seagate Technology Holdings股价盘中跌幅一度达到8.3%，此前公司高管在摩根大通会议上的表态引发市场忧虑。

在周一的会议上，当投资者询问Seagate是否有产能扩张计划时，首席执行官Dave Mosley指出，新建制造设施"建设周期过长"，且可能导致产能超出实际市场需求。

随着全球AI模型和应用使用量大幅增长，市场掀起了规模达数千亿美元的AI数据中心建设浪潮，而这些数据中心正是Seagate硬盘产品的核心需求市场。受此影响，Seagate股价过去一年累计暴涨近600%，市值增长超过1440亿美元。公司上季度还创下历史最高毛利率，主要得益于数据中心业务的强劲需求。

其他存储芯片及数据存储企业股价同样遭到抛售。闪迪公司股价盘中跌幅一度达5.9%，创5月12日以来最大单日跌幅。费城半导体指数也下挫近2%，成分股中仅4只上涨，26只下跌。其中，Credo Technology Group Holding Ltd．跌幅最大，超过7%。

此轮下跌前，整个板块已连续上涨约八周，主要受大型科技云服务商强劲业绩、一系列行业并购交易，以及投资者对风险资产热情高涨推动，市场对AI基础设施的需求依然旺盛。从4月初至5月11日创历史新高期间，费城半导体指数累计上涨近60%。

尽管板块已大幅上涨，但部分投资者开始担忧，在AI驱动需求增长的背景下，存储芯片行业此前快速增长的收入可能正接近顶峰。存储芯片股通常具有明显周期性——需求旺盛时价格上涨，供应商会扩大产能把握机会；而一旦订单放缓，过剩供应就会拖累价格和盈利。

Mosley本月早些时候接受采访时也表达了类似观点。他表示，公司战略重点是通过技术升级提升产能和生产效率，而非投资建设更多工厂。"实现更大规模存储产能增长的方式，是依靠技术进步，而不是想着'我再建一座工厂'，因为那需要很长的建设周期，"他说道。

Mosley还表示，公司目前专注于"让整个制造体系更加高效，生产更多存储容量，然后我们向客户展示这些能力，而客户的反应是：'我要购买。'"