大华继显研报：维持保诚买入评级 目标价定在142港元

大华继显发布研究报告指出，保诚（02378）拟收购印度Bharti Life的控股股权，同时将所持ICICI Prudential Life的股份从22%降至10%以下，以满足监管规定。完成多数股权收购后，保诚将能够完全主导其在印度市场的产品开发与销售网络。不过鉴于Bharti Life当前仍处于亏损状态，这笔交易将在一定程度上稀释保诚的每股收益；印度地区新业务价值预计将受到不利影响。本次收购价格的P/EV倍数约为1.5-1.8倍，基本与行业水平一致。大华继显维持保诚"买入"评级，目标价142港元。