医疗SPAC Research Alliance III上市，募资7500万美元

由知名医疗投资机构RA Capital Management发起的特殊目的收购公司Research Alliance Corporation III，于5月20日宣布完成7500万美元的首次公开募股定价，其股票即日起在纳斯达克资本市场正式交易。

IPO规模超出预期，获头部机构青睐

此次发行共计750万股A类普通股，每股定价10.00美元，募集资金总额达7500万美元。值得注意的是，该公司最初于3月提交SEC申请时计划募资5000万美元，随后在本月初将发行规模扩大了50%至7500万美元。与多数SPAC不同，本次发行仅包含普通股，未附带任何认股权证或权利。

此次发行由Leerink Partners担任独家账簿管理人。认购阵容备受市场瞩目，包括ADAR1 Capital、Balyasny Asset Management、BVF Partners、Cormorant Asset Management、Janus Henderson Investors、Perceptive Advisors等在内的多家知名机构参与了本次融资。

聚焦医疗健康行业并购

Research Alliance Corporation III于2026年2月19日在开曼群岛注册成立，旨在为新设合并、股份交换、资产收购等目的而组建的空白支票公司。公司由RA Capital Management合伙人Matthew Hammond博士担任首席执行官，Henry Stusnick担任首席商务官兼首席运营官。

尽管公司可在任何行业、地域寻求并购标的，但管理层明确表示将重点聚焦于医疗健康或医疗相关领域，特别是药物研发与商业化、诊断及医疗科技与服务领域的公司。根据此前SEC filings，公司不排除在RA Capital持股的企业中寻找目标，并且可能寻求合并后原股东持股占少数的交易。

过往SPAC操作经验丰富

RA Capital在SPAC领域拥有成熟的运作经验。其首只SPAC Research Alliance I于2021年与POINT Biopharma合并，后者于2023年被礼来收购；第二只SPAC Research Alliance II虽于2021年完成IPO，但随后进行了清算。

此外，该公司还在此前文件中特别指出，当前生物技术IPO市场窗口基本关闭，但这反而可能增强其“寻找有吸引力标的”的能力。此外，该公司也表示看好中国生物科技领域出现的大量药品许可交易机会，可能在该地区寻找合并目标。

本次发行预计于5月21日完成交割，承销商拥有45天超额配售权。

责任编辑：张俊 SF065

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