对冲基金大举押注人工智能

高盛(993.7188, -3.01, -0.30%)上周发布了最新一期《对冲基金趋势观察》报告。正如标题所示，这些金融巨头正倾力投资人工智能。

值得注意的是，该报告汇集了1000多家美国注册对冲基金的持仓数据，总规模约4.6万亿美元。由于原始数据存在明显滞后，需谨慎解读，但仍有助大致把握当前热门交易方向。

虽然对冲基金已大幅减少对软件板块的敞口，但人工智能板块依然异常火爆。

对冲基金在2026年第二季度继续增加对人工智能的交易投入。对冲基金对信息技术板块的净配置倾斜度提升了853个基点，创下该板块历史最大单季增幅。基金同时增持通信服务板块，并几乎减持了其他所有板块。

在多头投资组合中，基金对动量因子的配置处于90分位；半导体板块的投资组合权重达到创纪录的10%；软件板块权重降至2019年以来的最低水平。

本季度对冲基金持仓热度上升最快的“新星股”名单中，约一半与人工智能交易相关，以闪迪(1590.4278, 111.74, 7.56%)等为代表。同样，在本季度入选对冲基金VIP榜单（最受对冲基金欢迎的多头标的）的12只股票中，有7家是人工智能基础设施公司。

这一策略整体实现盈利，众多多头标的的强劲表现帮助对冲基金弥补了空头组合的整体亏损。然而，衡量对冲基金持仓拥挤度的多项指标，在本已偏高的水平上继续攀升。

责任编辑：何云

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