英伟达豪掷数十亿美元押注光子技术，人工智能产业格局或生变局

核心要点

近一个季度内，英伟达已向多家光子技术研发企业投入不少于65亿美元，着力解决人工智能大规模推广中所面临的关键瓶颈。

光子技术采用光信号进行数据传输，相比传统电信号传输方案效率显著提升。电信号传输能耗较高的问题，正日益成为制约人工智能技术广泛应用的障碍。

自3月初以来，英伟达相继向鲁门腾、科锐光电、迈威尔科技三家光子技术企业累计投资20亿美元；向康宁投资5亿美元，共同开发先进光互联解决方案；同时参与光学初创企业艾尔实验室5亿美元的E轮融资。

福雷斯特高级分析师阿尔文·阮在接受美国消费者新闻与商业频道采访时指出：“借助光子技术，英伟达能够扩展人工智能基础设施规模，同时规避继续使用铜缆电信号所产生的高能耗成本。”

“通过对光子技术企业的投资，英伟达可确保该领域技术持续演进，防止因固守铜缆电传方案而在扩展能力与性能方面遭遇发展瓶颈。”

破解行业瓶颈

在人工智能基础设施中，光子技术可利用光信号，在图形处理器、内存、网络芯片、服务器及数据中心之间传输数据，不再单纯依赖铜缆电信号。

晨星高级股票分析师布莱恩·科莱洛认为，铜缆凭借成本低、稳定性强，目前仍是主流连接方案，但光子技术终将在人工智能基础设施领域占据主导地位。

他表示：“英伟达下一代机柜级人工智能解决方案，需要越来越多的光互联技术。新模型与持续增长的使用量，令数据带宽呈指数级增长，光互联是必然趋势。”

这家芯片巨头已将部分光子技术融入自有网络产品，推出相关工具，可实现跨区域数百万块图形处理器的互联，同时大幅降低能耗与运营成本。

英伟达首席执行官黄仁勋在3月全球人工智能技术大会上谈及公司用于连接人工智能算力中心与图形处理器集群的以太网平台时表示：“放眼产业链上游，我们正稳步扩大硅光技术的应用规模。”他还透露，公司已开始在芯片互联技术中集成光子方案。

“这也意味着，我们当下所需的硅光产能，远超全球现有供给能力。因此我们正携手整个供应链，助力上下游提前扩充产能。”

受行业利好推动，光子概念个股年内涨幅可观：鲁门腾今年以来股价上涨134%，科锐光电涨幅达96%，迈威尔科技2026年股价上涨122%，康宁涨幅为111%。

过去一年，光子技术相关企业股价集体大涨。英伟达并非唯一入局的人工智能产业链企业。

超威半导体不仅和英伟达一同参与艾尔实验室融资，还在2025年收购初创企业伊诺半导体，并对泰拉芒特、天域人工智能等公司进行股权投资。今年4月，谷歌与微软旗下风投机构联合向光学企业nEye注资8000万美元，完成其C轮融资。

不过，光子技术在全栈人工智能基础设施中大规模落地，仍面临诸多挑战。

未来集团人工智能业务负责人尼克·佩欣斯表示：“技术本身已趋于成熟，规模化生产才是最大难题。”

“光电共封装组件结构复杂，光学元件与硅基芯片的对位精度要求极高，容错率极低。一旦封装环节出现问题，产品基本无法返工修复，良率难以提升。”他补充道，“行业转型已经开启，但目前仍处于早期阶段，预计2028年之后才会迎来大规模普及。”