光进电退：AI算力基础设施的颠覆性变革
2017年，麻省理工学院博士沈亦晨在《自然·光子学》发表封面论文，首次验证了利用光子进行深度学习计算的可行性。彼时，这只是一篇学术论文。九年后的2026年4月28日，他创立的曦智科技以"全球AI硅光芯片第一股"的身份在港交所上市。从一篇论文到一家上市公司，曦智科技的发展历程，也见证了"光"正在一步步从外围走进AI基础设施最核心的领域。 正如沈亦晨在接受中国证券报记者专访时所说，三五年以后，如果把算力中心所用到的芯片排开，30%以上甚至50%都会是闪闪发亮的光芯片。 ● 本报记者 杨洁 网络互连"光进铜退"
AI算力与CPO光通信赛道：10家核心企业梯队全景剖析
但在市场一片火热的氛围下，需要理性看待赛道行情，给市场适度降温。目前A股市场扎堆炒作的十余只CPO概念股中，真正深度落地、切入英伟达核心CPO供应链的企业仅有3家。其余七成标的，要么仅停留在技术研发、方案迭代阶段，要么CPO相关业务营收占比微乎其微，几乎没有实质落地收益。基于公开行业资料、企业技术布局与供应链落地情况，我们整理出AI算力+CPO光通信赛道10家核心关联企业，按落地实力划分梯队，供行业研究参考。本梯队三家企业的核心共性：均已落地成熟的CPO相关产品与实质性营收，顺利跻身行业主流核心供应链，并
海光芯正港交所上市：募资15亿押注AI光芯片
6月29日，海光芯正(01191.HK)正式登陆港交所，成为港股首批AI硅光互连企业，最终发行价定为114.00港元。此次IPO募资总额约15.31亿港元，扣除上市开支后，净募资额约14.15亿港元。净募资中约53.4%将用于扩产光模块及光电互联产品，提升自动化水平；35.0%用于未来三年新技研发；1.5%用于海外推广；10.0%用于营运资金及一般企业用途。据招股书，海光芯正2023年、2024年、2025年营收分别为1.75亿、8.62亿、12.21亿元；毛利为-3130万、1亿、1.1亿元；毛利率分别
AI光互连：为何能接力全球存储芯片暴涨？
宁德时代：7点潜在风险，大白话梳理亿纬锂能 | 当下的7点困境和担忧？（大白话梳理）一文看懂锂电池材料：八大环节，谁最赚钱？多氟多 | 全球锂电材料的“隐形冠军”？（大白话前世今生和未来）斯达半导 | IGBT龙头的SiC转身，成SST产业的中流砥柱（前世今生和未来）结合目前市场共识与产业发展趋势，AI网络（互连）最有希望接力暴涨的存储芯片，成为AI浪潮中爆发式增长的细分赛道。为何是“AI网络”？存储芯片爆发，是因为它突破了AI“数据存不下”的瓶颈。而AI网络要解决的，则是“数据传不动”的新瓶颈。随着AI
光模块PCBA量产落地！PCB+AI+芯片+海外巨头供应链企业价值重估丨公告复盘
A股收盘【创业板指涨1.56% 芯片股大涨】四大股指今日集体收涨，沪指报收4108.08点，涨0.4%，深成指报收15880.95点，涨1.31%，创业板指报收4167.05点，涨1.56%，科创综指报收2224.7点，涨3.21%。半导体芯片板块大涨，PCB、CPO、玻璃基板概念活跃；大消费板块下挫，影视、旅游、零售方向跌幅居前，煤炭、农化制品、养殖、小金属等板块走低。（由第一财经星翼大模型AI生成）市场轮动越快，越要回归被公告验证的真实价值。不追热点、不炒情绪，只跟踪逻辑清晰、催化明确的标的。📣 61
AI 算力互联枢纽：有源电缆全球霸主 CRDO 深度解析
点击上方蓝字☝，即刻订阅我们AI 数据中心高速互联 · 有源电缆 (AEC) 全球领军者CRDO企业概况Credo 是一家深耕高速、低功耗及系统级连接方案的无晶圆厂（Fabless）半导体企业，堪称 AI 数据中心"连接层"的关键供应商。公司最具决定性的战略转型，在于从初期的 IP 授权模式转向以实体产品为核心。在 2025 财年，产品销售与工程服务共同贡献了约 97% 的总营收，这不仅使其能从每个单元中挖掘更高价值，更成功与亚马逊、微软等超大规模云服务商建立了直接合作纽带。核心优势与最新技术进展关键竞争
英伟达豪掷数十亿美元押注光子技术，人工智能产业格局或生变局
核心要点近一个季度内，英伟达已向多家光子技术研发企业投入不少于65亿美元，着力解决人工智能大规模推广中所面临的关键瓶颈。光子技术采用光信号进行数据传输，相比传统电信号传输方案效率显著提升。电信号传输能耗较高的问题，正日益成为制约人工智能技术广泛应用的障碍。自3月初以来，英伟达相继向鲁门腾、科锐光电、迈威尔科技三家光子技术企业累计投资20亿美元；向康宁投资5亿美元，共同开发先进光互联解决方案；同时参与光学初创企业艾尔实验室5亿美元的E轮融资。福雷斯特高级分析师阿尔文·阮在接受美国消费者新闻与商业频道采访时指
AI算力背后的"暗流涌动":光通信材料如何成为新焦点？
当整个行业都在关注英伟达的GPU与CPO光模块的激烈竞争时，很少有人察觉，一场更为基础、更为隐蔽的"材料变革"已悄然迈入高潮阶段。随着AI算力从"GPU短缺"转向"互联瓶颈"，磷化铟、薄膜铌酸锂、硅光技术——这三大关键材料正迎来前所未有的周期逆转与技术突破。参考资料：1.长江有色金属网.《五一节后科技金属集体走强！光通信核心材料开启涨价行情》. (2026-05-11)2.凤凰网/证券时报网.《缺口超50%！光模块核心材料，国产化提速！龙头股暴涨超60倍》.引用自河南日报及市场数据. (2026-04-2
罗博特科再赴港交所：AI赋能估值新逻辑
5月18日，罗博特科(582.000, -7.98, -1.35%)股价收于582元，当日跌幅1.35%，总市值达975亿元，距离千亿关口仅剩一步之遥。 5月14日，罗博特科股价大幅上涨，盘中最高触及626.66元。 推动股价上扬的直接因素是前一日港交所公告：罗博特科（300757.SZ）再度递交主板上市申请，由华泰国际、花旗及东方证券(9.500, -0.12, -1.25%)国际担任联席保荐人。 这是罗博特科第二次向港交所递交申请。据21世纪经济报道记者了解，公司曾在2025年10月28日首次递表，但
海光芯正赴港IPO：营收激增与亏损并存的挑战
在国产替代加速、产业资本持续加码的环境下，国内硅光领域新兴企业——北京海光芯正科技股份有限公司（以下简称“海光芯正”）于5月7日正式向港交所提交上市申请，计划登陆香港主板。作为国内较早实现高端硅光模块量产的企业之一，海光芯正借助行业红利实现了营收的跨越式增长，其营收从2023年的1.75亿元跃升至2025年的12.21亿元，三年间增长近6倍，但与此同时，公司也面临持续亏损的困境。在AI数据中心光模块这一热门赛道上，海光芯正堪称增长迅猛的代表之一。然而，增长速度并不等同于胜率，持续亏损的“燃料箱”还能支撑多
站在光里：一级投资人从追光到造光
4月28日，曦智科技-P（01879.HK）正式在港交所挂牌，成为全球“AI光算力第一股”。当日收盘，曦智科技股价报886港元/股，相比发行价183.2港元/股，涨幅超过380%。若与最早期融资时约10港元/股的成本相比，一级投资机构的收益可谓非常可观。 站在光里的一级投资人，正在完成从“追光”到“造光”的身份跃迁。曦智科技的上市，既是一级市场的一次胜利，更意味着：国内顶尖投资者从敏锐捕捉趋势的“追光者”，进一步成长为能够塑造未来、夯实底座的“造光者”。其背后，是从单点技术突破走向以“光”为核心的系统化布
剑桥科技涨幅超7% 中际旭创预测1.6T光模块需求将显著攀升
剑桥科技（06166）早盘由跌转涨逾14%，截至发稿，股价上涨7.30%，现报122港元，成交额10.68亿港元。光模块领军企业中际旭创近期发布一季度业绩，1.6T产品快速放量，推动公司毛利率环比继续提升1.6pct至46.1%，后续随着1.6T产品产能持续扩张，毛利率有望进一步提升。中际旭创方面预计，2026年1.6T光模块的需求规模较去年将出现显著增长，同时2027年有望成为CSP厂商更主流的需求。剑桥科技在互动平台表示，公司在高速光模块领域以硅光技术为核心，已向海外核心客户实现800G批量发货、1.
光迅科技：AI算力时的高速光连接专家
【光迅科技】(股票代码：002281)光迅科技全称武汉光迅科技股份有限公司，成立于2001年，作为领先的光器件和子系统供应商，为光通信设备商和运营提供关键原器件和子系统产品，是国家认定企业技术中心、光纤通信技术和网络国家重点实验室、国家技术创新示范企业。公司源于1976年成立的邮电部固体器件研究所，2001年改制，2004年依法整体变更为股份有限公司。2009年在深圳证券交易所上市，成为第一个国内上市的光电子器件公司。光迅科技一直秉承“立足国内，拓展国际”的市场战略。公司的市场营销及服务网络已经遍布国内主
AI网络超周期：1.6T升级与光芯片挑战
全球AI算力基础设施正从单纯的“规模扩展”转向由技术革新与供应限制共同塑造的“超周期”。随着大模型训练与推理竞争日益激烈，全球超大规模云服务商对算力中心的投资已不再局限于GPU的简单堆叠，而是演变为一场围绕800G向1.6T升级、硅光技术渗透以及CPO（共封装光学）加速落地的持久战。在此过程中，光模块出货量的激增与底层光激光器芯片的产能限制，成为2026F至2027F行业最核心的博弈因素。AI算力中心对互联带宽的需求正以超常规速度推动产品迭代。最新数据显示，全球800G和1.6T光模块的出货量将迎来爆发式
华工科技：加速迭代高速光模块产品线，引领行业技术升级
证券日报网讯 3月22日，华工科技(116.080, -3.91, -3.26%)在互动平台回答投资者提问时表示，公司积极关注行业发展，围绕客户需求持续创新，聚焦“感知、联接、智能制造”三大核心业务，面向国内、国际两大市场，持续推动关键核心技术突破，打造专精特新产品。联接业务领域，乘势海内外算力需求爆发浪潮，公司持续完善400G、800G、1.6T、3.2T等高速光模块产品矩阵，带动国内外业务实现大幅增长。布局硅光技术基础上，成功实现业界第一梯队首发1.6T光模块，行业首推3.2TCPO/NPO解决方案。