贝莱德调降模型投资组合股票配置 持谨慎预期

在美国股市因强劲财报推动攀升至历史新高之际，贝莱德开始缩减其2200亿美元模型投资组合中的股票仓位。

根据彭博查看的投资展望报告，这家全球最大的资产管理公司已将其股票超配比例由3%下调至1%。据资料显示，这一调整在周四引发了贝莱德旗下各类ETF间数十亿美元的资金转移。

贝莱德Target Allocation ETF模型投资组合系列的首席投资组合经理Michael Gates撰文表示，这一调整是在美国企业经历了“划时代的财报季”后作出的。他指出，强劲的业绩、蓬勃发展的生产力以及稳健的经济环境在近几周将标普500指数推升至历史新高，抵消了伊朗战争以及美联储今年降息预期退潮带来的不利影响。

但Gates同时提醒，当前市场越来越难以期待持续获得超额回报，因为“市场已基本消化了所有利好因素，而我们认为未来规避风险的空间正在收窄”。

Gates表示，贝莱德对股市仍持乐观态度，将继续保持对企业盈利增长、人工智能和政府支出的押注。

近年来模型投资组合广受青睐，这类组合将不同基金整合为一揽子投资策略，主要面向财务顾问销售。据估计，目前约有3万亿美元配置于模型投资组合中，占全部ETF资产的22%。贝莱德当前管理的此类资产达2200亿美元，高于去年的1500亿美元。

责任编辑：陈钰嘉

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