摩根大通提升Chipotle评级至超配 股价强劲反弹

Chipotle Mexican Grill股价周五显著上扬，此前摩根大通将该墨西哥风味快餐连锁企业的评级由中性调升至超配，认为其股价已具备足够吸引力。

摩根大通分析师在研究报告中表示，市场已充分消化了对Chipotle增速放缓的担忧。该行将目标价从38美元下调至35美元，但仍预期存在约24%的上涨潜力。此次评级上调源于与分析师会议后的评估，Chipotle管理层坦言2025年运营中存在问题，并公布了通过营销推广、运营优化和海外拓展重振业绩的策略。

Chipotle此前遭受持续抛售压力，周四股价跌至28.04美元，创逾三年新低。过去一年间，该股累计下挫逾46%，表现显著弱于同业。

Chipotle正承受盈利压力。公司管理层预测2026年全年提价幅度约1%至2%，而通胀预期为3%至4%，这一差距预计将造成约150个基点的门店利润率压缩。第一季度压力最为突出，预计将导致约250个基点的利润率下滑。成本上升主要来自牛肉、鳄梨和食用油等原材料。

公司正通过运营优化应对困境。Chipotle规划2026年新开约350家门店，其中约80%将配备Chipotlane数字点餐通道。国际业务方面，欧洲市场已实现双位数利润率，新店第二年投资回报率约40%。公司还推出高蛋白产品线和会员计划以提升客流量。

华尔街普遍看好该股。数据显示，在覆盖Chipotle的35位分析师中，25位给予买入或更高评级，10位为持有，无卖出评级。截至周五早盘，Chipotle股价上涨约7%，市场积极响应评级上调消息。