国债纳入养老账户 投资产品再添新成员

2026年第三、第四期电子式储蓄国债于10日正式发行，这标志着国债产品首次被纳入个人养老金投资产品库。

当前，工商银行、建设银行、中信银行等十余家银行已在各自手机银行APP的个人养老金专区开放了国债认购通道。2026年第三、第四期电子式储蓄国债的票面利率分别为1.63%和1.7%，均高于同期个人养老金专属存款利率。

市场人士分析指出，储蓄国债弥补了个人养老金产品线中高信用等级国债类型的缺失，有助于改善"开户积极、缴存冷淡"的局面。同时，个人养老金也将为国债市场注入重要的长期资金来源。

据中国证券报记者了解，目前工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、中信银行等十余家银行已在手机银行APP的个人养老金专区增设了国债购买入口。

据悉，2026年第三、第四期电子式储蓄国债发行期限为6月10日至6月19日。其中，第三期为期3年，票面利率1.63%；第四期为期5年，票面利率1.7%，分别比三年期、五年期个人养老金专属存款利率高出8个基点和10个基点。

"储蓄国债100元即可起购，由财政部和人民银行发行，属于个人投资品种中安全性较高的产品。"工商银行北京丰台区一家营业网点的理财经理表示，"办理该业务需先开立个人养老金资金账户，再开设个人养老金专用国债账户，并与资金账户关联。操作流程不复杂，客户可在银行APP线上开通，也可前往柜台办理。"

建设银行北京地区相关工作人员介绍，个人养老金每年缴存上限为12000元，可一次性存入，也可分多次存入。账户内资金可投资国债、基金、理财、存款、保险五类金融产品，可享受个人所得税税前扣除优惠，每年最高可节税5400元。

2025年11月，财政部与人民银行联合发布的《关于电子式储蓄国债纳入个人养老金产品范围相关事项的通知》明确，自2026年6月起，开办机构为在该机构开立个人养老金资金账户的投资者提供电子式储蓄国债购买服务。

市场人士认为，电子式储蓄国债正式纳入个人养老金产品范围，完善了养老第三支柱风险收益特征的重要拼图。

国家社会保险公共服务平台数据显示，截至6月10日，在售个人养老金产品共计852款。其中包括210款专属养老保险、39款养老理财、320款养老基金、281款储蓄产品，以及2款储蓄国债。

中国邮储银行研究员娄飞鹏认为，储蓄国债填补了个人养老金产品体系中最高信用等级国债类型的空白，也进一步丰富了高安全性的个人养老金产品类型，能够吸引更多人群参与个人养老金投资，同时有助于改善"开户热、缴费冷"等问题。

招联首席经济学家董希淼指出，个人养老金属于典型的长期资金，将个人养老金引入国债市场，将为该市场带来重要的长期资金，有力推动国债市场高质量发展。

2024年12月，个人养老金制度在全国范围内全面实施。近年来，多家银行持续加大该业务推广力度。

从部分上市银行2025年年报披露数据来看，个人养老金开户数量、缴存金额均实现大幅增长。截至2025年末，农业银行个人养老金服务客户数较上年末增长109.1%，缴存金额增长101.5%；招商银行个人养老金资金账户累计开户数超1500万户；邮储银行个人养老金资金账户数超1200万户；中国银行个人养老金2025年新增缴费客户超300万户，服务个人养老金客户数量超千万。

值得注意的是，"缴存冷"现象仍在持续。

"目前个人养老金缴存率仍然偏低，开户增量与实际缴存增量之间也存在一定差距。此外，在缴存客户中，还存在"缴而不投"的现象，比如有的客户账户中有闲置资金，但未购买产品；还有部分客户只是小额尝试，长期、持续缴费的习惯尚未形成。"某股份制银行理财公司养老金融业务负责人表示。

"主要原因在于个人主动参与养老的意识薄弱，多数居民没有长期养老规划，对养老金融产品的了解和认知也较为有限。此外，税收优惠的吸引力不足，就全国范围看，达到个税起征点且能够享受到个人养老金税收优惠的人数并不多。"上述负责人说。