国建50周报：主力资金涌入AI板块，行情强势

上周“国建50指数”(6月8日-6月12日)开盘报3172.90点，收于3233.75点，周跌幅-1.53%，盘中最高触及3331.38点，最低下探3142.64点，波动幅度达5.75%，全周成交额达6672.10亿元。

技术面分析

上周国建50指数表现强于大盘，虽周五有所回撤，但周K线收出中阳线。短期看，指数高位震荡加剧，获利了结意愿增强，高换手率反映出资金分歧明显，短期内行情或延续震荡格局。长期视角下，该指数自2024年起已步入加速上升通道，月线呈现多头排列，20日均线构成关键支撑。策略上，建议聚焦业绩稳健、订单充裕的龙头股，避开纯情绪驱动的投机标的。

盘面综述

AI产业链上游板块热度不减，MLCC、PCB及玻璃基板等概念持续受资金追捧，流入态势明显，具体表现为：

中科三环在连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%，周涨幅收报20.55%。公司近期披露，与盘毂动力的合作尚处于探索初期，目前仅在细分领域进行少量尝试，订单量不多，未对当期业绩产生实质影响。至于未来合作能否深化及效果如何，尚存较大不确定性。

横店东磁在创出新高后出现技术性回调，全周下跌15.57%。公司坚持“稳中求进”与“长期主义”战略，深耕“磁材+新能源”双轮驱动，布局全球化。公司宣布向股东每10股派发6元（含税）现金红利，股权登记日定于6月17日。

重磅消息

1. 统计局：5月居民消费市场平稳，CPI环比降0.1%，同比涨1.2%，核心CPI同比涨1.1%。受内需及国际大宗商品影响，PPI环比涨0.5%，同比涨3.9%。

2. 央行：5月末社融存量458.81万亿，同比增7.7%。前5月社融增量17.48万亿，同比少1.16万亿。前5月人民币贷款增9.11万亿。5月末M2余额353.67万亿，同比增8.6%。

3. 国常会：审议通过《美丽中国建设“十五五”规划》。会议强调要打好蓝天碧水净土保卫战，实施固废和新污染物治理，加快绿色生产生活，打好政策组合拳，推动美丽中国建设。

4. 工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。目标到2028年构建融合格局，信息通信服务能力达国际先进，形成30个以上高价值场景，城域算力1毫秒时延圈覆盖率达75%。到2030年，进入技术引领、产业繁荣的新阶段。

5. 金融局：金融监管总局强调增强防范化解金融风险的责任感，稳妥化解地方中小金融机构风险，守住不“爆雷”底线。发挥“保交房”白名单制度，完善房地产融资制度，配合化解地方债务风险，支持融资平台转型。

6. 证监会：上海监管局副局长表示，今年是“十五五”开局，将深化资本市场改革，发挥科创板“试验田”作用，增强制度包容性，优化对科技型企业的全链条金融服务，助力金融强国建设。

行业观察

截至6月10日，国内硫酸法金红石型钛白粉主流报价15800-17300元/吨，同比涨19%-22%；锐钛型15000-15500元/吨，同比涨24%-25%；氯化法16500-18000元/吨，同比涨7%-12%。多家企业密集涨价，引发市场关注：为何需求疲软时钛白粉仍“逆势上涨”？

硫磺是硫酸生产原料，也是涨价推手。2026年2月底中东冲突致红海受阻，进口硫磺断供，推高国内硫磺及硫酸价格。截至5月底，硫酸单吨涨约1000-1300元，推高钛白粉生产成本约3000-5000元/吨。

涂料占钛白粉需求60%以上。随着“十五五”老旧小区改造政策落地，机构预测2026-2030年涂料消费份额将从59.1%升至62.2%，主要受水性涂料、粉末涂料等环保高性能产品需求推动。

机构观点认为，钛白粉走势取决于三要素：短期看硫酸价格回落节奏，能否缓解成本压力；中期看出口订单及氯化法替代进度；长期看产业升级，即碳排约束逻辑能否重构行业供需与估值。

传统“房地产-涂料-钛白粉”逻辑趋弱，而“出口替代-氯化法渗透-高端全球化”新动能正在增强，提供价格韧性与景气支撑。成本压力是暂时的，行业重塑是永恒的，率先转型的企业将迎来广阔未来。

欧菲光动态

6月9日，欧菲光公告拟发行股份收购南昌市产盟投资持有的欧菲微电子28.2461%股权。

公司于6月9日获证监会批复，同意向产盟投资发行1.38亿股股份收购资产。

公告指出，股份购买资产的注册申请需按深交所文件执行，批复有效期为12个月。

飞凯材料动态

6月10日，飞凯材料公告控股股东飞凯控股及一致行动人张艳霞出具减持计划告知函。

控股股东及一致行动人合计持股21.14%，计划减持不超过1.00%股份（约566万股），方式为集中竞价和大宗交易，减持期为本公告披露后15个交易日后的3个月内。

减持原因为股东资金需求，股份来源为公司IPO前股份及转增股本所得。

按最新价43.10元/股计算，本次减持或套现约2.44亿元。此前张艳霞曾于2025年10月-12月减持0.09%股份。

飞凯材料成立于2002年，专注材料创新，从光通信紫外固化材料起家，逐步拓展至集成电路、屏幕显示及医药中间体领域。